Волатильность криптовалют, биткоина. Что ее провоцирует?
Волатильность — это степень изменения стоимости актива за определенный период. Обычно она измеряется индексом волатильности. Однако для биткоина такого общепринятого индекса пока нет, потому что этот класс активов все еще находится на ранних стадиях своего формирования.
Между тем нам достоверно известно, что цена биткоина характеризуется циклической волатильностью, и тому есть ряд подтверждений. В начале 2013, года стоимость первой криптовалюты выросла с $15 до $266, а затем упала до $50. В 2018 году курс биткоина вырос до $20000 за биткоин, а затем упал до $6000. Курс биткоина значительно менялся на протяжении многих лет, но что стоит за этими изменениями?
Узнайте больше о том, что такое волатильность и факторах, которые провоцируют ее рост, из нашего материала.
Основные факторы волатильности криптовалют
1. Новости — биткоин многим еще в новинку, поэтому то, что пишут о нем в новостях, может оказать существенное влияние на цену. Речь идет о геополитических событиях, заявлениях правительства о регулировании и даже слухах, распространяемых через соцсети. Инциденты, которые вызывают панику и внушают общественности страх перед дестабилизацией и даже уничтожением биткоина, могут быстро снизить его стоимость.
Чтобы быть всегда в курсе последних событий криптопространства, рекомендуем сохранить ссылку на раздел актуальных новостей BeInCrypto в закладках браузера. Так вы сможете использовать волатильность рынка для заработка.
2. Воспринимаемая ценность по сравнению с фиатной валютой — биткоин обладает свойствами, присущими золоту; например, их нужно «добывать», и оба эти актива доступны в ограниченных количествах.
Эмиссия биткоина ограничена фиксированной суммой (21 млн BTC) на программном уровне. Фиатные же валюты, контролируются правительствами, которым нужно учитывать различные факторы, включая уровень занятости, инфляцию и так далее. Таким образом, падение или рост стоимости фиатных валют также влияют на инвестиционные решения людей.
3. Форки случаются, когда между разработчиками возникают разногласия, которые приводят к появлению и сосуществованию несовместимых версий программного обеспечения. Это вызывает путаницу и смятение. Следовательно, волатильность возрастает, поскольку трейдеры пытаются предсказать, что произойдет после форка, и торговать соответствующим образом.
4. Киты — это несколько человек или компаний, которым принадлежит значительная доля биткоинов. Их приказы на спот-биржах влияют на весь рынок.
5. Ликвидность — возможность быстро продать или обменять актив на другую монету или наличные деньги по справедливой цене. Для высокой ликвидности на рынке должно быть много покупателей и продавцов, готовых совершать сделки. Если предлагается крупная сделка, но покупателей и продавцов немного, она может спровоцировать существенное изменение цены.
6. Размер рынка — цена биткоина колеблется в зависимости от спроса и предложения, как и стоимость любого рыночного актива. Люди покупают и продают по приемлемым для них ценам. Если по тем или иным причинам усиливается давление покупателей и люди приобретают больше биткоинов, цены будут расти.
Если будет больше давления со стороны продавцов и люди будут продавать свои монеты за бумажные валюты, цены наоборот упадут. По сравнению с остальным финансовым миром рынок биткоина все еще крошечный, и это означает, что все остальные факторы, влияющие на волатильность, здесь усиливаются.
Среднее значение волатильности биткоина за 30 дней. Данные: buybitcoinworldwide.comВолатильность рынка — это важная деталь, которая позволяет трейдерам анализировать перспективы покупки цифровых активов в тот или иной период.
Что будет с волатильностью биткоина в будущем
Поскольку биткоин все еще находится на ранних стадиях становления в качестве актива, сложно однозначно говорить о том, как его в конечном счете будут использовать. Сегодня эта неопределенность влияет на настроения рынка, что ведет к усилению волатильности. Однако она начнет угасать, как только роль биткоина прочно закрепится в общественном сознании.
По мере совершенствования правил и прихода институциональных инвесторов люди начнут доверять биткоину и признают его ценность, как альтернативного класса активов, соответственно, волатильность в конце концов уменьшится.
Как заработать на волатильности биткоина сегодня
Из колебаний цены криптовалюты можно извлекать выгоду. Простой способ заработать таким образом — следить за новостями о рынке цифровых активов и вовремя открывать позиции на бирже.
Для того, чтобы предсказать влияние некоторых событий на положение криптовалюты, не нужно быть экспертом. Например, в случае выхода новости о легализации биткоина в крупной стране, можно предположить, что курс монеты выйдет в рост. Логика при этом выглядит следующим образом:
- Легализацию можно приравнять к поддержке финансового инструмента со стороны правительства.
- На фоне одобрения регуляторами страны криптовалюты, многие инвесторы, которые ранее не решались приобрести биткоин из-за страха оказаться вне закона, смогут легально купить монеты.
- Рост спроса на биткоин поддержит позитивное движение курса криптовалюты.
В этом случае, чем выше волатильность — тем больше можно заработать.
Иногда решение заработать на колебаниях цены цифрового актива может прийти спонтанно. К сожалению, для начала работы на большинстве криптобирж, нужно проходить процедуру регистрации с верификацией личности.
Дисклеймер
Вся информация на нашем сайте публикуется, основываясь на принципах добросовестности и только для общего ознакомления. Любые действия, основанные на информации, публикуемой на этом сайте, предпринимаются читателем исключительно под его собственную ответственность. В разделе «База знаний» нашей приоритетной задачей является предоставление высококачественной информации. Мы тщательно определяем, изучаем и создаем образовательный контент, полезный для наших читателей. Для поддержания этих стандартов на высоком уровне и дальнейшего создания качественного контента наши партнеры могут выплачивать нам вознаграждение за размещение информации о них в наших статьях. Однако такие выплаты никак не влияют на процессы создания объективного, честного и полезного контента.Волатильность криптовалют в 2022 году – объясняем простыми словами
Волатильность криптовалютКрупнейший обвал рынка в 2018 году стал уроком для многих криптоинвесторов. Первая и самая крупная валюта по показателю рыночной капитализации, – биткоин, – в 2017 году показала рост с $700 до почти $20 000 или на 27 000%, после чего опустилась до нижней точки в $3000.
Совокупная рыночная капитализация криптовалют упала с рекордно высокого уровня в $813 млрд до лишь $100 млрд. Поэтому неудивительно, что криптовалюты называют крайне нестабильным, полным спекуляций и неопределенности рынком. Но именно эта нестабильность, или волатильность, так привлекает многих трейдеров, желающих сорвать куш в минимальные сроки.
- Что такое волатильность криптовалют
- Риски инвестиций в волатильные активы
- С чем связана волатильность криптовалют
- Молодой рынок
- Низкая ликвидность
- Отсутствие регулирования
- Спекуляция
- Волатильность криптовалют – это хорошо?
В традиционном фондовом рынке волатильность определяется как статистическая мера колебаний цены актива.
Другими словами волатильность характеризуется степенью ценовых изменений актива за определенное время. Инвестиции считаются волатильными, если их стоимость совершает значительные скачки, подобно тем, что мы наблюдаем на крипторынке.Визуализация уровня волатильностиТакие активы как золото или государственные облигации чрезвычайно стабильны, а их цены испытывают малые изменения. В то же время активы с высокой волатильностью, такие как криптовалюты, быстро и агрессивно растут и падают в цене.
Риски инвестиций в криптовалютыПонимание определения волатильности является жизненно важным, поскольку оно отражает риски, которые несут финансовые вложения в тот или иной актив. Взвешивание инвесторами и трейдерами рисков – всегда является первым шагом перед реализацией торговой стратегии. Разные люди обладают разным уровнем устойчивости к риску, и это влияет на их выбор в отношении класса инвестиций.
Следует отметить, что риски тесно взаимосвязаны с потенциальной прибылью. Другими словами, рискованные активы подразумевают большую вероятность получения крупной прибыли, в то время как инвестиции с низким риском дают меньшую норму прибыли.
Криптовалюты – наиболее рискованный актив, инвестируя в который можно обогатиться, или, наоборот, потерять все.
Нам уже известны последствия кризиса на рынке в 2018 году, когда цены на цифровые активы упали примерно на 90%.
Рост биткоинаЕсть множество причин, способствующих поддержанию высокой волатильности криптовалют. Ниже представлены основные из них.
Молодой рынок будет гораздо более волатильным, чем зрелый и проверенный временем – традиционный. Также как когда-то в 1990-х интернет произвел революцию, и интернет-компании начали приносить значительные доходы, теперь рынок криптовалют занял аналогичное положение.
Рынок с большим объемом сделок и числом активных участников (покупателей и продавцов) известен как высоколиквидный рынок. К сожалению, рынок криптовалют не может на данный момент похвастаться высокой ликвидностью, так как ежедневный объем торгов ничто по сравнению со стоимостью других традиционных инвестиций, торгуемых на фондовом рынке.
Рынок с низкой ликвидностью, каковым является рынок криптовалют, подвержен резким и агрессивным ценовым колебаниям, и один крупный ордер может сдвинуть рынки и мгновенно вызвать резкий рост или падение цены.
Регулирование криптовалютЭтот рынок в значительной степени не регулируется из-за недостаточного понимания основ технологии блокчейн, на которой построены криптовалютные проекты. Из-за отсутствия нормативных актов наблюдается приток недобросовестных участников, которые манипулируют рынком по собственному усмотрению. Они успешно реализуют схемы коллективного пампа и дампа и манипулируют объемами торгов на площадках. Как результат в экосистеме сеется паника, что приводит к еще большему хаосу и волатильности криптовалют.
Однако в 2022 году степень регулирования криптовалют, по крайней мере в западных странах, продолжает расти, что, соответственно, сказывается на волатильности криптовалют. Но сегодня наиболее волатильными являются новые монеты, в то время такие старожилы рынка как Bitcoin и Ethereum стали более стабильными.
На рынке без правил всегда найдется место спекуляциям. Как правило, стоимость любого актива зависит от уровня его полезности и принятия. Но сегодня точную оценку проекту на основе фундаментального анализа дать практически невозможно. Поэтому лучший способ оценить любую монету или токен – это делать ставки на будущие кейсы использования и принятие и использование монеты. И пока спекулянты берут от этой возможности сполна.
Согласно данным аналитического портала Coinmarketcap, на данный момент в экосистеме запущено более 1000 криптопроектов, представляющих разные продукты и перспективы. Но есть то, что их объединяет – волатильность криптовалют. Сегодня на рынке уже есть сервисы, которые помогают измерять волатильность криптовалют: Bitvol, Bitgur или BuyBitcoinWorldwide.
Также смотрите наш видеопрогноз о движении цены биткоина в 2022 году:
Прогноз биткоинаКриптовалюта Litecoin имеет более высокий показатель волатильности чем биткоин практически на всех временных отрезках. И такое движение курса характерно не только этой монете. Большинство альткоинов следуют по стопам биткоина, только их движение обычно сопровождается более резкими скачками и спадами.
Как мы видим по состоянию на 23 марта 2022 года, самой волатильной криптовалютой из ТОП-10 стал Cardano, цена которого в течение суток выросла на 8,64%.
Высокая волатильность криптовалютКаждый человек расценивает волатильность криптовалют по-своему. Все зависит от аппетита к риску. Лица, не склонные к риску, избегают инвестиций с высокой волатильностью, поскольку больше заботятся о стабильности и сохранности своего богатства. Тех людей, которые участвуют в криптотрейдинге, принято называть рискованными.
Согласно опросу Blockchain Capital Harris Poll в США, около 60% покупателей биткоина являются поколением милленниалов.
Эти статистические данные доказывают, что молодежь более заинтересована в рискованных инвестициях. И так как рынок криптовалют – это крайне волатильный рынок, который является палкой о двух концах: у него есть потенциал для генерации кругленькой прибыли, но каждый участник также сталкивается с высоким риском потери значительной доли капитала.
В конечном счете, каждый инвестор должен знать свою меру аппетита к риску, чтобы здраво оценивать свои возможности.Читайте также:
Как заработать на криптовалюте: 11 способов без вложений и с вложениями
Что такое памп и дамп: как не потерять свои деньги
Индекс страха и жадности биткоина: значение индекса
Крупнейшая телеком-компания Испании объявила о приеме платежей в криптовалюте
Самая крупная испанская компания телекоммуникаций Telefónica объявила о добавлении криптовалют в качестве средства оплаты в своем интернет-магазине
4 дня назад
BlackRock создаст ETF с привязкой к акциям компаний метавселенных
Самая крупная в мире компания по управлению инвестактивами BlackRock намерена запустить биржевой фонд (ETF), базирующийся на акциях компаний метавселенных
4 дня назад
BlackRock создала ETF на базе акций блокчейн-компаний
Компания BlackRock, которая является крупнейшей управляющей инвесткомпанией и управляет средствами на сумму $9,5 трлн, создала биржевой фонд (ETF) на базе акций блокчейн-компаний
5 дней назад
СМИ: Япония планирует ужесточить нормы крипторегулирования в рамках борьбы с отмыванием денег
Власти Японии готовят законопроект, который ужесточит регулирование криптовалют в целях борьбы с отмыванием денег через использование цифровых активов
6 дней назад
Отчет: за последнюю неделю из шортовых биткоин-фондов вывели $5,1 млн
Согласно исследованию CoinShares, за неделю с 17 по 23 сентября 2022 года с медвежьих биткоин-фондов было выведено $5,1 млн
8 дней назад
виды и причины, индикаторы волатильности
В неспокойные времена на фондовой бирже люди часто говорят о «высокой волатильности». Но что именно означает волатильность и как трейдеры могут извлечь выгоду из неспокойных рыночных фаз? Мы ответим на эти и многие другие вопросы о волатильности в трейдинге в этой статье.
Содержание
- Волатильность это…?
- Что такое волатильность в трейдинге? Причины волатильности
- Волатильность рынка: виды волатильности
- Индикатор волатильности: определение и виды индикаторов волатильности
- Какой индикатор волатильности рынка лучший?
- Volatility: что это значит для трейдеров и инвесторов?
- Заключение
Волатильность это…?
Если говорить о том, что такое волатильность простыми словами, то определение может быть следующим:
Волатильность (volatility) – это мера для определения интенсивности изменений (колебаний) цены валюты, валютной пары или рынка Forex в целом. Термин волатильность используют для описания ситуаций резких изменений в стоимости валюты по сравнению с другими валютами на рынке.
Выделяют два основных вида волатильности: высокую и низкую.
Высокая волатильность означает ситуацию, когда цена актива претерпевает значительные изменения в течение определенного периода времени.
Противоположное состояние станет ответом на вопрос “Что такое низкая волатильность?”
Низкая волатильность означает ситуацию, когда стоимость актива практически не меняется на протяжении определенного периода времени.
Кроме того, выделяют еще один вид волатильности – средняя волатильность. Данный термин иногда используется для обозначения пограничного состояния движения цены между низкой и высокой волатильностью.
Интересным аспектом волатильности является то, что она часто возникает в так называемых «кластерах». Это означает, что значения волатильности являются относительно высокими или низкими в течение некоторого периода времени, пока они снова не нормализуются.
Хорошая новость заключается в том, что трейдеры могут торговать как при низкой, так и при высокой волатильности.
Хотите узнать больше о торговле и инвестировании, быть в курсе актуальных событий и разобраться как эти события могут повлиять на фондовый или валютный рынок? Специально для вас мы проводим бесплатные вебинары каждую неделю. Нажмите на баннер ниже, чтобы принять участие!
Бесплатные вебинары по трейдингу
Присоединяйтесь к онлайн-вебинарам под руководством наших экспертов по трейдингу
ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ БЕСПЛАТНО
Что такое волатильность в трейдинге? Причины волатильности
Термин «волатильность» (лат. «volatilis» – летучий или изменчивый) измеряет диапазон колебаний цены финансового инструмента на фондовой бирже в течение определенного периода времени. Другими словами, волатильность –это мера интенсивности колебаний цен акций, валюты или товаров.
Существует множество различных причин возникновения нестабильности на финансовых рынках, но не всегда можно совершенно точно определить, что вызвало повышение волатильности.
Тем не мене связующим звеном выступают люди и то, как они реагируют на различные новости, экономические события и общие события на финансовых рынках. Каждый раз, когда возникает неопределенность, вероятнее всего, волатильность на рынках повысится.
На рынках время от времени происходят определенные виды событий, исходя из которых вы можете предсказать станет ли волатильность выше или нет, и, в зависимости от вашего стиля торговли, решить для себя торговать, либо не торговать на рынке в это время.
Как правило, волатильность резко возрастает, когда на финансовых рынках происходят фундаментальные изменения. К таковым относятся изменения процентных ставок, выход важных экономических данных, политические решения.
Например, в преддверии и сразу после публикации важных экономических новостей рынки становятся более волатильными. Поэтому важно отслеживать, когда будут сделаны подобные объявления. Вы можете легко следить за такими событиями с помощью нашего экономического календаря.
Волатильность рынка: виды волатильности
Когда трейдеры говорят о волатильности рынка, они могут иметь в виду несколько различающиеся понятия. Несмотря на это, общее определение волатильности – интенсивность движений рынка – остается верным. Интерпретировать волатильность можно по-разному:
➠ Историческая волатильность – рассчитывается на основе фактических изменений цен
➠ Будущая волатильность – неизвестный темп, в котором рынок будет двигаться вперед
➠ Прогнозируемая волатильность – оценка будущей волатильности
➠ Подразумеваемая волатильность – используется в ценообразовании опционных контрактов
Мы сосредоточимся на первом виде волатильности – исторической волатильности, когда будем разбирать индикаторы волатильности чуть позже.
Как следует из названия, историческая волатильность «смотрит» в прошлое и изучает, насколько быстро цена двигалась в течение заданного периода времени, благодаря чему можно сделать выводы о том, как она может двигаться в будущем.
Историческая волатильность помогает делать предположения об интенсивности будущих колебаний на основе прошлых данных. Исторические значения волатильности используются в моделях расчета риска в качестве оценок будущих диапазонов колебаний. Проще говоря, в торговле акциями с высокой волатильностью, то есть с сильными колебаниями цены вверх и вниз, существует риск того, что после ее покупки наступит фаза резкого падения цен. В то же время, чем больше волатильность торгуемого актива, тем больше шансов на большую прибыль.
Существует множество измерений и индикаторов, которые используются для определения значения исторической или подразумеваемой волатильности — и одним из наиболее известных является индекс волатильности VIX.
Индекс волатильности CBOE Volatility Index
Индекс волатильности CBOE (VIX), иногда называемый индексом страха, является показателем ожидаемой волатильности на фондовом рынке. Его значение определяется ценами опционов в более широком индексе S&P 500.
Расчет VIX слишком сложен для его анализа в этой статье, однако если вам интересна данная информация, вы можете найти пошаговые расчеты в журнале «White Paper» CBOE VIX.
Ниже представлена таблица, показывающая среднемесячные значения цены закрытия VIX в 2020 году.
Месяц | Цена закрытия индекса волатильности VIX |
---|---|
Январь | 13.94 |
Февраль | 19.63 |
Март | 57.74 |
Апрель | 41.45 |
Май | 30.9 |
Июнь | 31.12 |
Июль | 26.84 |
Август | 22.89 |
Сентябрь | 27.65 |
Октябрь | 29.44 |
Ноябрь | 25 |
Источник: Среднемесячное значение цен закрытия CBOE Volatility Index (VIX). Диапазон данных: с 2 января 2020 г. по 30 ноября 2020 г.
Значение индекса ниже 12 указывает на низкую волатильность на рынке, тогда как значение индекса выше 20 – на высокий уровень волатильности. Любое значение от 12 до 20 считается нормальным.
Как мы видим, с марта 2020 года наблюдался стабильно высокий уровень волатильности, что было вызвано началом введения ограничений в странах в связи с пандемией коронавируса.
Индикатор волатильности: определение и виды индикаторов волатильности
Индикатор волатильности Форекс помогает оценить состояние валютной пары и определить, подходит ли она вам и вашей стратегии. Если вы предпочитаете стабильность и спокойствие, то для вас лучше подойдет валютная пара со сравнительно низкой волатильностью.
С другой стороны, если ваша торговля носит краткосрочный характер или вы торгуете против тренда, вам стоит обратить внимание на более волатильные рынки. Помимо определения подходит ли рынок под вашу стратегию, индикаторы волатильности Форекс также имеют более конкретное применение, например:
- Оценка возможности разворота рынка
- Измерение силы тренда
- Выявление возможности пробития установившегося торгового диапазона и т. д.
Не все индикаторы волатильности Форекс используются для всех этих целей одновременно. На самом деле, разные индикаторы используются разные подходы к измерению волатильности, и, как следствие, одни индикаторы подходят для некоторых из этих целей лучше, чем другие.
Если вам интересно, какой индикатор волатильности Forex доступен на торговых платформах MetaTrader (MT4 и MT5), то хорошая новость заключается в том, что их несколько.
К таким индикаторам относятся:
✔️ Индикатор Parabolic SAR
✔️ Индикатор Momentum
✔️ Индикатор среднего истинного диапазона (ATR)
✔️Индикатор Standard Deviation (или Стандартное отклонение)
Чтобы разобраться в том, как правильно применять индикаторы и определять тренд на рынке, Admirals предлагают безрисковый демо-счет – идеальный вариант для тестирования стратегий или индикаторов, при этом вы не рискуйте ни копейкой собственных средств.
Попробуйте прямо сейчас, совершенно бесплатно, нажав на баннер ниже! ▼▼▼
Безрисковый демо-счет
Откройте бесплатный демо-счет и создайте собственную торговую стратегию
ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ
Индикатор волатильности Parabolic SAR
Индикатор Parabolic SAR был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером, новатором в области технического анализа. Название индикатора расшифровывается как Parabolic Stop and Reverse.
Важно отметить, что он был разработан только для использования на трендовых рынках и поэтому не эффективен на боковых рынках. Это значит, что для достижения максимального эффекта необходимо использовать Parabolic SAR в тандеме с индикатором, определяющим тренд.
Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily – Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.
Как видно на графике GBPUSD выше, индикатор пунктирной линией строит кривые или параболы на вашем графике.
Парабола – это кривая, имеющая U-образную форму. Например, траектория полета снаряда – параболическая траектория. Характерная кривая является результатом действия силы тяжести, снижающей скорость снаряда.
Аналогичная ситуация наблюдается и с трендами на рынке. Тренды могут сохранять свою силу на протяжении длительного периода времени, но, как мы все знаем, они не длятся вечно. Движущая сила, стоящая за ними, в конце концов всегда иссякает.
Индикатор интуитивно понятен в использовании, его работу можно разделить на 4 пункта:
- Пунктирная линия SAR ниже текущей цены указывает на восходящий тренд.
- Линия SAR выше текущей цены указывает на нисходящий тренд.
- Цена пробивает линию SAR сверху – сигнал на покупку.
- Цена пробивает линию SAR снизу – сигнал на продажу.
Индикатор волатильности Momentum
Другой индикатор волатильности называется индикатором импульса (или индикатор Momenutm/ Моментум). Он также известен как «Индикатор скорости изменения» (или ROC). Как следует из названия, он измеряет, насколько быстро меняется направление тренда.
На рисунке ниже показан тот же график USD/JPY, который ранее использовался для Parabolic SAR, только на этот раз с индикатором импульса внизу графика. На изображении ниже мы видим тот же график GBPUSD, что и раньше, но на этот раз с индикатором импульса под ним.
Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.
Значение индикатора сообщает вам процентное изменение текущей рыночной цены по сравнению с ценой в заданное количество периодов ранее. Обычно его значение по умолчанию равно 20 и рассчитывается как:
Моментум = (текущая цена закрытия — цена закрытия n периодов назад) / цена закрытия n периодов назад x 100
Можно сказать, что этот индикатор показывает, насколько мощная «сила», или импульс, стоит за движением цены, или насколько силен или слаб тренд, и тем самым позволяет нам определять возможные точки разворота.
Следовательно:
✔️Чем значение больше, тем сильнее восходящий тренд.
✔️Чем значение меньше, тем сильнее нисходящий тренд.
Основываясь на этих двух утверждениях, мы можем сделать некоторые предположения. Пока значение импульса остается в целом неизменным, вероятнее всего, тренд сохранится. Если значение медленно падает и приближается к 0 – тренд, скорее всего, ослабевает. Это позволяет нам сделать два вывода на основе значения индикатора:
✔️Если индикатор меняет отрицательное значение на положительное, это можно интерпретировать как сигнал на покупку.
✔️Если оно меняется с положительного на отрицательное, это можно интерпретировать как сигнал на продажу.
Индикатор Средний истинный диапазон (ATR)
Индикатор ATR (Average True Range) был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером. Индикатор волатильности ATR, в отличие от предыдущего индикатора Momentum, не указывает направление и определяет исключительно величину волатильности.
Источник: Admirals MetaTrader 5, USDJPY, Daily –Диапазон данных: с 16 июля 2019 г. по 12 февраля 2020 г., по состоянию на 13 февраля 2020 года. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.
Индикатор изначально создавался для товарных рынков, а поскольку на них происходит крайне много ценовых движений вниз или вверх, а также нередко случаются гэпы (разрывы в котировках) на открытии рынка, для отражения истинной волатильности рынка необходимо учитывать как цены закрытия предыдущего дня, так и текущие экстремумы (крайние максимальные и минимальные ценовые значения).
Соответственно, индикатор ATR проверяет следующие факторы:
- Расстояние между текущим ценовым максимумом и текущим минимумом.
- Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим максимумом.
- Расстояние между ценой предыдущего закрытия и текущим минимумом.
Уайлдер предложил брать среднее значение за несколько дней для определения волатильности за данный период.
Индикатор Standard Deviation
Стандартное отклонение (Standard Deviation) – это статистическая величина, которая определяет дисперсию определенного показателя (т. е. насколько он изменчив) и часто используется для измерения волатильности Forex.
Низкое значение Стандартного отклонения означает, что измеренные значения близки друг к другу. С другой стороны, его высокое значение указывает на высокую дисперсию между ними.
➠ Чем больше значение Стандартного отклонения, тем более волатилен рынок.
Индикатор Standard Deviation по умолчанию доступен на обеих торговых платформах MetaTrader. Его использование для визуализации уровня волатильности конкретной валютной пары Forex широко применяется среди трейдеров. Ниже представлен график GBPUSD с индикатором Стандартного отклонения:
Источник: Admirals MetaTrader 5, GBPUSD, Daily –Диапазон данных: 25 ноября 2020 г. по 23 июня 2021 г. по состоянию на 23 июня 2021 г. Обратите внимание: представленные данные ссылаются на прошлые показатели и не являются надежным индикатором будущих результатов.
Важно помнить, что актив с высоким стандартным отклонением будет иметь высокую историческую волатильность.
Торгуйте в MetaTrader Supreme Edition
Admirals предлагает трейдерам возможность значительно улучшить платформу MetaTrader с помощью MetaTrader Supreme Edition. Благодаря данному плагину вы получаете доступ к дополнительным функциям, таким как матрица корреляции, которая позволяет сравнивать различные валютные пары между собой, а также другие фантастические инструменты, как, например, терминал Mini Trader.
Откройте для себя эти функции и многое другое уже сегодня, нажав на баннер ниже и начав бесплатную загрузку! ▼▼▼
Эксклюзивный плагин MetaTrader Supreme Edition
Скачайте самый мощный плагин для вашей любимой торговой платформы!
СКАЧАТЬ
Какой индикатор волатильности рынка лучший?
Итак, какой индикатор волатильности на Форекс лучший? В данном случае, правильным будет вопрос не какой из них лучший, а какой из них лучше всего подходит для ваших целей.
Индикаторы обычно работают лучше, когда они дополняют друг друга. Например, мы упоминали ранее, что Parabolic SAR на самом деле работает только тогда, когда рынок находится в тренде.
Вы можете использовать индикатор импульса в качестве основного индикатора, чтобы определить, соблюдается ли это условие. Индикатор ADX также может помочь вам в этой задаче.
Хорошая новость заключается в том, что на практике вы можете использовать эти индикаторы для принятия обоснованных торговых решений. На всякий случай вам также следует помнить о нашей Защите от волатильности от Admirals, в рамках которой мы предлагаем передовых торговых настроек, которые могут помочь вам минимизировать риски, связанные с волатильностью.
Volatility: что это значит для трейдеров и инвесторов?
Выше мы упоминали, что высокая волатильность рынка обычно сопряжена с более высоким уровнем риска. Тем не менее, мнения трейдеров и инвесторов о волатильности будут различаться в зависимости от того, к какому типу трейдеров они относятся и их склонности к риску.
Например, более традиционный инвестор, который планирует приобрести акции компании и держать их в течение длительного периода времени, скорее всего, будет избегать активов, связанных с высоким уровнем волатильности.
Такой инвестор хочет приобрести ценную бумагу и просто ждать, надеясь, что она будет постепенно расти в цене. Следовательно, повышенная волатильность и связанный с этим риск будет ему неприемлем.
С другой стороны, многие краткосрочные трейдеры, такие как скальперы, процветают за счет высокой волатильности. Этот тип трейдеров старается получить прибыль как от роста, так и от падения цен на финансовые инструменты. Для активных трейдеров, которые могут чрезвычайно быстро реагировать на колебания цен, происходящие за считанные секунды, волатильность представляет собой большие возможности.
Для них принятие более высокого риска означает потенциальную возможность для получения прибыли, которую дает им волатильность. Однако, в отличие от долгосрочных инвесторов, такой стиль торговли требует от трейдера частого и более длительного присутствия в торговом терминале.
Волатильность – это одновременно и возможность для получения прибыли, и риск потерь. |
Как мы сказали выше, очень многие активные трейдеры отнюдь не пытаются избегать волатильности, напротив, сосредотачиваются на особенно волатильных классах активов. К таковым относятся:
- Акции
- Сырьевые товары
- Криптовалюта
Давайте рассмотрим их подробнее.
Высокая волатильность акций: как ее использовать?
В нормальных рыночных фазах историческая волатильность может использоваться активными трейдерами для поиска базовых активов с высокой волатильностью. Например, трейдер может использовать историческую волатильность акций индекса DAX 30 за последние три-шесть месяцев, чтобы узнать, какие акции особенно волатильны. В таблице ниже представлена историческая волатильность за последние шесть месяцев 30 акций, входящих в состав индекса DAX 30.
Акции DAX 30 | Волатильность |
---|---|
adidas | 30,72% |
Allianz | 21,16% |
BASF | 20,78% |
Bayer | 27,26% |
BMW AG | 28,69% |
Continental AG | 30,06% |
Covestro AG | 28,52% |
Daimler AG | 25,00% |
Delivery Hero | — |
Deutsche Bank AG | 33,40% |
Deutsche Börse AG | 17,15% |
Deutsche Post AG | 22,81% |
Deutsche Telekom AG | 18,13% |
Deutsche Wohnen SE | 29,36% |
E. ON SE | 17,53% |
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC) St. | 18,59% |
Fresenius SE & Co. KGaA (St.) | 20,32% |
HeidelbergCement AG | 24,43% |
Henkel KGaA Vz. | 16,71% |
Infineon AG | 33,17% |
Linde plc | 19,10% |
Merck KGaA | 22,90% |
MTU Aero Engines AG | 33,70% |
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG (Munich Re) | 22,29% |
RWE AG St. | 23,88% |
SAP SE | 19,83% |
Siemens AG | 25,19% |
Siemens Energy AG | 36,93% |
Volkswagen (VW) AG Vz. | 37,50% |
Vonovia SE (ex Deutsche Annington) | 20,42% |
Источник: Finanz.net — волатильность и доходность DAX30 (по состоянию на август 2021 г.)
Также стоит отметить, что акции технологических компаний очень волатильны. В случае публикации ими очень положительных или крайне разочаровывающих отчетов о результатах своей деятельности на рынках зачастую наблюдаются резкие колебания цен, которые трейдеры могут использовать для совершения быстрых сделок.
Волатильность сырьевых товаров
Класс сырьевых товаров в значительной степени зависит от внешних факторов. В случае с сырой нефтью это могут быть как политические факторы, так и экономические данные. В случае с сельскохозяйственными товарами – погодные условия. Подобные события регулярно приводят к беспорядочным колебаниям цен, поскольку участники рынка вынуждены учитывать влияние внешних событий на спрос и предложение активов. Для трейдеров, которые строят свою торговлю на основании актуальных для рынка новостях, это несет потенциальные возможности для получения прибыли.
Волатильность криптовалют
Из-за того, что рынок криптовалют является относительно «молодым», этот класс активов имеет низкую рыночную капитализацию по сравнению с другими классами активов. Следовательно, значительные колебания цен могут быть вызваны относительно небольшим капиталом. Не в последнюю очередь из-за этого дневные колебания могут выражаться в двузначном процентном диапазоне.
Заключение
Надеемся, что статья оказалась для вас полезной и теперь вы понимаете, что такое волатильность рынка, какое влияние она оказывает на трейдеров и некоторые из способов измерения волатильности.
Если вы выбираете торговать на рынке в периоды высокой волатильности, чрезвычайно важно помнить об управлении рисками, например, не забывать выставлять тейк-профит и стоп-лосс.
Торгуйте с Admirals
Если вы хотите начать торговать на Форекс, мы рады сообщить о том, что вместе с Admirals вы можете торговать инструментами Forex и CFD уже сегодня! Вы получите доступ к последним обновлениям рынка и инструментам технического анализа абсолютно бесплатно! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть счет!
Торгуйте инструментами Форекс и CFD
Получите доступ к более чем 40 CFD на валютные пары, доступным для торговли 24/5
НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ
Продолжайте свое обучение
- Что такое микроинвестиции и подходят ли они мне?
- Акции Amazon – стоит ли инвестировать в них сейчас?
- Что такое гэп в трейдинге: полное руководство и стратегии торговли на гэпах
О нас: Admirals
Admirals – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!
ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:
Ниже приведена дополнительная информация, касающаяся аналитики, мнений, прогнозов или другой подобной информации (далее «Аналитика»), опубликованной на сайте Admirals. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:
1. Вы имеете дело с маркетинговой коммуникацией. Аналитика публикуется только в ознакомительных целях и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Он не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и что он не попадает под действие каких-либо запретов на проведение операций перед распространением инвестиционных исследований.
2. Каждое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, и Admirals не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате такого решения, независимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Аналитике информацию или нет.
3. В целях защиты интересов наших клиентов и объективности Аналитики Admirals установил соответствующие внутренние процедуры для предотвращения и управления конфликтами интересов.
4. Аналитика готовится аналитиком (далее «Автор») на основе личного опыта и суждениях Автора.
5. Несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Аналитики, Admirals не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.
6. Содержащаяся в Публикации Аналитика о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или об их смоделированной доходности, не является со стороны Admirals прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантируется.
7. Торговля с использованием кредитного плеча (включая CFD), является спекулятивной по природе и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.
ЦБ предложил запретить почти все операции с криптовалютами
«Объем сделок российских граждан с криптовалютами, по некоторым оценкам, достигает 5 млрд долларов США в год. Российские граждане являются активными пользователями интернет-платформ, осуществляющих торговлю криптовалютами. Кроме того, Россия находится в числе лидеров по объему мировых майнинговых мощностей», — говорится в докладе.
Распространение криптовалют создает существенные угрозы для благосостояния граждан, стабильности финансовой системы и угрозы, связанные с обслуживанием криптовалютами нелегальной деятельности, подчеркивают в ЦБ. Главных рисков четыре.
Первый — высокая волатильность курсов криптовалют. Значительная распространенность мошенничества в торговле криптовалютами создают для граждан риски утраты существенной части вложенных денег, а при торговле с использованием заемных средств — риски остаться должником.
Второй — «криптоизация», как и валютизация, ограничивает суверенитет денежно-кредитной политики, в результате чего для сдерживания инфляции нужно будет поддерживать более высокий уровень ключевой ставки. Это снизит доступность кредитования для граждан и бизнеса, считают в Банке России.
Широкое распространение криптовалют в перспективе приводит даже к уменьшению числа рабочих мест
Третий — распространение криптовалют приводит к выводу сбережений граждан за периметр российского финансового сектора и, как следствие, сокращению его возможностей по финансированию реального сектора и снижению потенциального роста экономики. Все это уменьшает количество рабочих мест и потенциал роста доходов граждан, подчеркивают в ЦБ.
Четвертый — криптовалюты активно используются в противоправной деятельности (отмывание доходов, наркоторговля, финансирование терроризма). «Их распространение создает благоприятные условия для криминальных операций, вымогательства и взяточничества и является вызовом для глобальной системы противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Обеспечить необходимую прозрачность обращения криптовалют невозможно», — уверены в Банке России.
Потенциальные риски финансовой стабильности, связанные с криптовалютами, выше для стран с формирующимися рынками, в том числе и для России. Это происходит, в частности, из-за традиционно более высокой склонности к валютизации и недостаточного уровня финансовой грамотности, говорится в докладе. Развитые страны, в особенности с резервными валютами, пока могут позволить себе более мягкое отношение к криптовалютам, следуя по пути постепенного расширения охвата регулирования, говорится в докладе. Статус российского рубля, который не является резервной валютой, не позволяет применять в России мягкий подход и игнорировать нарастание рисков, говорят в ЦБ.
Несмотря на то что глобального подхода к регулированию криптовалют еще нет, в целом оно ужесточается, указывают в ЦБ. Так, ряд стран уже ввели запрет на использование криптовалют (прежде всего Китай) или планируют ввести такой запрет (Индия). А некоторые страны (Китай, Иран) установили также запрет на майнинг. Также некоторые страны разрешают работу криптовалютных бирж, но ужесточают к ним требования в части противодействия финансированию терроризма и отмывания денег. Ведущие регуляторы публикуют предупреждения для потребителей о высоких рисках инвестирования в криптовалюты, добавляют в ЦБ.
Чтобы снизить накал угроз из-за распространения криптовалют, Банк России предлагает в докладе внести изменения в законодательство.
Первое — установить ответственность за нарушение законодательного запрета на использование криптовалют в качестве средства платежа за товары, работы и услуги, продаваемые и покупаемые юридическими и физическими лицами — резидентами Российской Федерации. По словам главы департамента финансовой стабильности Банка России Елизаветы Даниловой, речь идет об административной ответственности, то есть о штрафах.
На майнинг криптовалют уходит слишком много электроэнергии, которую можно потратить с большей пользой
Второе — ввести запрет на организацию выпуска и (или) выпуск, организацию обращения криптовалюты (в том числе криптобиржами, криптообменниками, P2P-платформами) на территории Российской Федерации и установить ответственность за нарушение этого запрета. «Должны быть выработаны механизмы выявления операций и лиц, их осуществляющих, после введения запрета; выработаны механизмы блокировки операций, направленных на покупку или продажу криптовалюты за фиатную валюту. Должен быть определен уполномоченный орган (органы), на который будут возложены полномочия по реализации мер», — считают в Банке России. О том, кто может выступить в роли такого органа, еще предстоит подискутировать, отметила Данилова.
Третье — ввести запрет на вложения финансовых организаций в криптовалюты и связанные с ними финансовые инструменты, а также на использование российских финансовых посредников и российской финансовой инфраструктуры для осуществления операций с криптовалютами и установить ответственность за нарушение данного запрета.
Четвертое — запрет на майнинг криптовалют. Он, как указывается в докладе, создает непроизводительный расход энергии, а это чревато повышенным риском энергетических аварий на жилых и социальных объектах. Кроме того, майнинг формирует спрос на инфраструктуру для проведения операций с криптовалютами, что усиливает негативные эффекты от распространения криптовалют и создает стимулы для обхода регулирования, говорится в докладе.
Криптобиржа Coinbase уволит пятую часть сотрудников на фоне обвала криптовалют
- Технологии
Криптовалютная биржа Coinbase уволит около 1100 сотрудников, или 18% штатных работников на полной занятости. Об этом руководство платформы сообщило работникам и уведомило SEC. Глава криптовалютной площадки Брайан Армстронг объяснил сокращения необходимостью сделать затраты компании более управляемыми в ожидании рецессии и криптозимы
Криптовалютная биржа Coinbase уволит почти пятую часть своей рабочей силы на фоне обвала цен на акции и криптовалюты. Сокращение 18% штата (около 1100 человек из 5000) будет «одноразовым событием», попавшим под него сотрудникам уже ограничили доступ к системам компании, передает CNBC. Компания также подала необходимые документы о предстоящих увольнениях в Комиссию по ценными бумагам и биржам (SEC), пишет The Verge.
По словам сооснователя компании и ее генерального директора Брайна Армстронга, криптобиржа росла «слишком быстро» в последние годы, которые были временем бычьего рынка. «Похоже, мы вступаем в рецессию после 10-летнего экономического бума. Рецессия может привести к еще одной криптозиме и может длиться в течение длительного периода», — сказал Армстронг в электронном письме сотрудникам. «Хотя трудно предсказать экономику или рынки, мы всегда планируем худшее, чтобы мы могли управлять бизнесом в любой среде», — написал гендиректор Coinbase.
Материал по теме
«Мы также довольно быстро выросли за последние два года и начали работать менее эффективно при нашем новом размере. Нам потребуется некоторое время, чтобы приспособиться к этому новому масштабу, прежде чем снова расти», — приводит цитату из сообщения, опубликованного в блоге компании, The Verge. Биржа ранее заявляла о планах в этом году расширить штат на 2000 рабочих мест в сфере разработки продуктов, инжиниринга и дизайна, но весной приостановила найм сотрудников. Сейчас Армстронг заявил, что штат чрезмерно расширился, а затраты на сотрудников «слишком высоки, чтобы эффективно управлять этим неопределенным рынком».
Президент и главный операционный директор криптобиржи Эмили Чой назвала принятое решение «очень трудным для Coinbase» и «самой разумной вещью, которую нужно сделать прямо сейчас», передает CNBC. По данным телеканала, сотрудники, попавшие под увольнение, уже получили уведомления от отдела кадров, а доступ к системам компании им был закрыт. Армстронг назвал это единственно возможным выбором и способом «гарантировать, что даже один человек не принял опрометчивого решения, которое нанесло ущерб бизнесу или им самим».
Материал по теме
Сотрудники Coinbase смогут найти новые рабочие места в отрасли, включая портфельные компании Coinbase Ventures. Чой сказала в интервью СNBC , что Coinbase по-прежнему будет «удваиваться» в таких областях, как безопасность и соответствие требованиям регуляторов, и может «переориентировать» сотрудников на краткосрочные проекты. «Мы будем продолжать инвестировать в невероятные инновационные области криптографии, которые, по нашему мнению, появятся в долгосрочной перспективе, но мы, вероятно, будем делать это более взвешенно в такой среде», — отметила она.
По словам Чой, начавшееся сокращение «это одноразовое событие». Она напомнила, что у компании $6 млрд наличных денег на балансе, и несколько пережитых медвежьих периодов на крипторынке, известных как криптозима. «Мы будем работать в любой макросреде, любой криптозиме или во всем, что грядет. Однако реальность такова, что мы должны приспосабливаться, когда чувствуем, что в игре очень динамичная экономическая среда», — заявила Чой CNBC.
Материал по теме
Coinbase не планирует предлагать дополнительные гранты на акции компании или денежную компенсацию на фоне падения цен, сказала она. Компания предлагает ежегодные гранты, частично для того, чтобы «смягчить колебания» и волатильность на крипторынке. «Coinbase — это долгосрочная игра — у нас очень глубокое убеждение в долгосрочной стоимости акций», — подытожила она.
Coinbase стала публичной через прямой листинг в апреле 2021 года во время бума на крипторынках и ажиотажного интереса инвесторов к акциям высокотехнологических компаний. Акции Coinbase упали на 79% с начала этого года и на 85% от исторического максимума. Биткоин в этом году упал до $22 000 за монету и потерял 53% своей стоимости. В последнем квартале Coinbase сообщила о спаде пользовательской активности и снижении выручки на 27% по сравнению с 2021 годом. Компания получает большую часть своих доходов от комиссий за транзакции, которые тесно связаны с торговой деятельностью пользователей сервиса.
Сергей Мингазов
Редакция Forbes
#Coinbase #увольнение #обвал рынков #криптобиржа #криптовалюта
Рассылка Forbes
Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях
Волатильность криптовалют – особенности, причины колебаний стоимости
Когда обсуждается криптовалютный рынок, опытные трейдеры и начинающие спекулянты непременно уделяют внимание его специфической волатильности, которая может ежесуточно достигать 32% и более. Такой размах колебаний цены является важнейшим фактором, свойственным исключительно биржевым площадкам, где осуществляется торговля криптоактивами.
Если сравнивать с Форексом либо с фондовыми рынками, то различие сумеет выявить даже малоопытный инвестор. Нередко на биржах криптовалют ценовой курс биткоина или другой цифровой монеты проваливается и взлетает на 7, 16 или свыше 30%, что явно отражается на заработках трейдеров.
Индекс волатильности криптовалют, который включает из Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, DASH, Monero. Вес каждой монеты в расчетной формуле берется исходя из её рыночной капитализации:
Но присутствует ли полезность в такой волатильности? Каковы причины данных колебаний цены? Есть ли выгодные криптовалюты с высокой стоимостной изменчивостью, в которые выгодно инвестировать? Проведём обстоятельный разбор данных вопросов и выясним ключевые тематические нюансы.
Содержание
- 1 Волатильность криптовалюты – что это?
- 2 Источники волатильности
- 3 Самые волатильные криптовалюты
- 4 Заключение
Волатильность криптовалюты – что это?
В финансовой сфере базовым значением термина «волатильность» является степень изменчивости цены определённого актива. Разумеется, суть этого понятия актуально для криптовалютного рынка. На ценовом графике любого типа явственно различаются падения и взлёты котировок виртуальных валют. Если заметить на временных промежутках нижние и верхние пределы стоимости, то можно выявить показатель волатильности любой криптовалюты.
Рассмотрим пример. Со 2 сентября по 12 октября нынешнего года верхняя граница цены bitcoin составила $7373,5, а самый нижний предел зафиксирован на отметке $6179,9. Следовательно, за рассмотренный период волатильность составила 17,6% от средневзвешенной цены.
Нюанс! Как правило, степень волатильности вычисляется в рамках каких-то строгих периодов, к примеру, за месяц, квартал, год и т. п. Недельные значения рассматриваются редко, поскольку котировки за такое время могут двигаться однонаправленно в рамках установившегося тренда!
Анализировать криптовалютный рынок целесообразно уже с месячного показателя волатильности. При составлении прогнозов и проработки торговых стратегий нужно брать период не меньше квартального. Существует также историческая волатильность криптоактива – это показатель степени колебания стоимости цифровой монеты с момента её официального попадания на рынок виртуальных валют.
Волатильность криптовалют за последние 365 дней:
Кроме того, особенным интересом для криптотрейдеров обладает ожидаемая волатильность. Данный параметр, по сути, является прогнозом будущего поведения цены конкретной цифровой монеты. Расчёт этого показателя аналитики производят, основываясь на:
- Текущую ценовую стоимость криптомонеты.
- Её историческую волатильность.
- Общие настроения на рынке.
- Ликвидность, капитализацию проекта, динамику популярности.
- Новости, касающиеся рассматриваемой валюты.
Для всякого рыночного актива волатильность может являться отрицательным либо положительным качеством – всё определяется методикой инвестирования, которую предполагается реализовывать. Когда планируются долгосрочные капиталовложения, сильные колебания цены будут провоцировать излишнюю напряжённость у трейдера. Начнут появляться сомнения, способные вызвать необдуманные, эмоциональные решения.
В случае практики краткосрочного трейдинга, волатильность, наоборот, будет способствовать хорошей прибыли, если торговля ведётся грамотно, скрупулёзно и без форс-мажоров. Здесь любое понижение или повышение котировок потенциально способно заканчиваться профитом. Нужно своевременно продавать либо приобретать криптовалютный актив.
Источники волатильности
Сильные ценовые колебания, часто наблюдаемые на криптовалютном рынке, спонтанно не формируются. Хотя для изменений цены цифровых денег достаточно бывает пустяковых, казалось бы, незначимых новостных сообщений и событий. Есть ряд непосредственных факторов, потенцирующих существенную волатильность котировок виртуальных валют.
- Новости, касающиеся конкретных криптовалют или всего рынка цифровых активов. Здесь следует анализировать новость обобщённо, так как иногда позитивные новости отрицательно отражаются в котировках. К примеру, ценовой рост вызовет сообщение о добавление монеты в листинг топовой криптобиржи либо кооперация разработчиков альткоина с крупной корпорацией. Однозначно негативный эффект будет при новостях о неудачном хардфорке криптовалюты, ошибках в системе или хищении определённых монет с кошельков пользователей. Подобных и менее значимых событий множество. Реакция инвесторов, а также поведение обычных пользователей быстро и очень динамично проявляется.
- Децентрализованность криптовалют. Иными словами, отсутствует у цифровых денег государственное регулирование и поддержка. Фиатную валюту управляющие органы страны стремятся стабилизировать и удерживать, чтобы благосостояние населения было нормальным. Цифровые монеты поддерживаются исключительно новостями, обещаниями разработчиков, рекламой и ожиданиями инвесторов.
- Дампы и пампы на криптобиржах. Трейдеры, владеющие колоссальными капиталами, периодически намеренно раскачивают курс виртуальных валют, чтобы заработать на реакциях подавляющего числа мелких трейдеров, середнячков и рядовых держателей коинов. Они объединяются группами, скупая/продавая биткоины или другие альткоины, чтобы создать артифициальный ажиотаж (памп или дамп). Когда большая часть спекулянтов последуют заданному направлению, маркетмейкеры, дождавшись хорошего прохождения цены, закрывают активные позиции, фиксируя огромные прибыли. Тренд начинает разворачиваться. Остальные трейдеры зачастую теряют средства, ввязываясь в авантюрные затеи «биржевых китов».
Особенность! Исходя из принципиальных нюансов стратегии pump&dump, значительно раскачивать цену проще у малоликвидных криптомонет, находящихся за пределами рейтинга криптовалют ТОП-20. У них объёмы торгов небольшие, а волатильность очень существенная. Сегодня устоявшиеся лидеры рынка цифровых монет (например, litecoin, bitcoin, monero, EOS и ethereum) резкие колебания стоимости не демонстрируют из-за их значительной стоимости или большой эмиссии. Работают памперы и дамперы сегодня с малоизвестными, молодыми криптовалютами!
- Отсутствие реального обеспечения у криптовалют. Цифровые деньги виртуальны и популярность с их ценностью обусловлена исключительно психологическим, человеческим фактором. Реальные деньги обеспечены золотом, нефтью, платиной и прочими физически ощутимыми материалами, криптовалюта этого не имеет, поэтому имеется ежесекундный риск моментального обрушения любой цифровой монеты. Данный фактор определяет высокую волатильность даже на малозначимые новости или слухи.
- Неимение настоящей стоимости. Криптографические деньги никаких объективных качеств, подтверждающих действительную ценность актива, не имеют. Для фиатных валют, прежде всего, это экономические показатели страны, у акций – это объективные показатели деятельности фирмы, а криптовалюта ничем значимым не характеризуется. Отсюда опять происходит резкая волатильность даже при несущественных факторах.
Самые волатильные криптовалюты
Если рассматривать цифровые монеты как активы для краткосрочного трейдинга, то можно выделить аутсайдеров и лидеров по степени волатильности. Наиболее перспективными для спекуляций на криптобиржах являются альткоины-середнячки (приблизительно с 20 по 90 места рейтинга), поведение цены которых ориентировочно можно предугадать. Невзирая на данное обстоятельство, рекомендуется торговать на криптобиржах и инвестировать в топовые коины. Сегодня это:
- Bitcoin – флагман рынка криптовалют. Сегодня у биткоина еженедельная волатильность упала до 5-7%, однако, учитывая стоимость одного BTC, этого предостаточно для солидных прибылей.
- Litecoin – постоянный спутник биткоина, из-за чего нынешняя степень его суточной волатильности преимущественно держится в коридоре 2,3-4%. Для лайткоина характерны резкие периоды нестабильности с ценовыми отклонениями до 45-47%.
- Bitcoin Cash – наиболее успешный хардфорк bitcoin, показывающий большую амплитуду ценовой изменчивости, нежели «родитель». Как правило, суточные колебания монет биткоин кэш укладываются в рамки 9-10%, а за неделю показатель может приближаться к 31-33%.
- Ethereum – второй номер крипторынка по критерию востребованности и популярности. Волатильность фактически идентична изменчивости биткоина, хотя случаются всплески до 15-17% на пару-тройку суток.
- Dash – уверенный завсегдатай ТОП-15 криптовалютного рейтинга. Последние месяцы дэш регулярно показывает суточные колебания цены до 15%. Недельное раскачивание порой достигает 25%.
- Ripple – в ТОП-– 20 это лидер по степени ценовой изменчивости. У виртуальной валюты риппл большая часть месяца спокойная, но когда формируется рыночная активность, легко демонстрирует суточную волатильность в 17-24%.
Заключение
Изменчивость ценового курса (волатильность) – это специфическая характеристика биржевых активов, наиболее свойственная сегодня криптовалютам. Обуславливается данный процесс многими объективными факторами, среди которых особую роль играет человеческая психология, децентрализованность виртуальных валют, отсутствие ценностного обеспечения и реакционный ответ на любые тематические события.
Волатильность являет собой одновременное достоинство цифровых монет и их недостаток. Определяется польза существенной и быстрой ценовой изменчивости намерениями инвестора или криптотрейдера относительно виртуальных денег. Начинающим спекулянтам, желающим иметь стабильный профит на криптовалютной бирже, сначала лучше избегать волатильных активов. С опытом непременно придёт умение грамотного использования ценовой изменчивости для приумножения собственного капитала. Напомним, быстро обменять криптовалюту можно в биткоин-обменниках.
Почему биткойн нестабилен?
Биткойн, ставший общедоступным в 2009 году, начал набирать популярность примерно в 2010 году, когда цена за один токен выросла с долей доллара до 0,09 доллара. С тех пор его цена увеличилась на десятки тысяч долларов, иногда поднимаясь или опускаясь на тысячи долларов в течение нескольких дней.
Есть несколько причин, по которым биткойн имеет такую нестабильную историю цен. Понимание факторов, влияющих на его рыночную цену, может помочь вам решить, стоит ли инвестировать в него, торговать им или продолжать следить за его развитием.
Основные выводы
- Как и большинство товаров, активов, инвестиций или других продуктов, цена Биткойна сильно зависит от спроса и предложения.
- Как актив, быстро принятый инвесторами и трейдерами, спекуляции о движении цен играют решающую роль в стоимости Биткойна в любой момент.
- Средства массовой информации, влиятельные лица, самоуверенные отраслевые магнаты и известные поклонники криптовалют вызывают беспокойство у инвесторов, что приводит к колебаниям цен.
Инвестопедия / Элисон Чинкота
Спрос и предложение биткойнов
Спрос и предложение влияют на цены большинства товаров больше, чем любой другой фактор. Рыночная стоимость Биткойна в первую очередь зависит от того, сколько монет находится в обращении и сколько люди готовы платить. По задумке криптовалюта ограничена 21 миллионом монет — чем ближе оборотное предложение приближается к этому пределу, тем выше вероятность роста цен.
Трудно предсказать, что произойдет с ценами, когда предел будет достигнут; больше не будет никакой прибыли от майнинга биткойнов. Поскольку крупные финансовые игроки конкурируют за право собственности в условиях сокращения предложения, цена биткойна, вероятно, будет колебаться в ответ на любые действия, которые они предпринимают.
Действия инвесторов Биткойн
Спрос на Биткойн, как на самую популярную криптовалюту, растет, потому что предложение становится все более ограниченным. Долгосрочные, более богатые инвесторы держат свои биткойны, не позволяя тем, у кого меньше активов, получить доступ к ним. По данным Национального бюро экономических исследований, в конце 2020 года треть всех биткойнов принадлежала 10 000 крупнейших инвесторов. Брокеры и другие финансовые учреждения отчаянно пытаются получить разрешение Комиссии по ценным бумагам и биржам на ценные бумаги, обеспеченные биткойнами. — количество ценных бумаг, принадлежащих учреждениям и крупным инвесторам, будет продолжать расти по мере разработки новых ценных бумаг.
Волатильность биткойнов также в некоторой степени определяется этими инвесторами. Непонятно, как биткойн-киты — инвесторы, владеющие десятками миллионов и более BTC, — могли бы ликвидировать свои значительные позиции в фиатной валюте, не влияя на рыночную цену биткойна. Если бы киты внезапно начали продавать свои активы в биткойнах, цены резко упали бы, поскольку другие инвесторы тоже запаниковали.
Большинство бирж имеют ограничения на сумму, которая может быть ликвидирована за один день, в диапазоне около 50 000 долларов. Инвесторы с тысячами биткойнов могут быть не в состоянии ликвидировать свои активы достаточно быстро, чтобы предотвратить огромные убытки. Если цены на биткойны продолжат колебаться около 50 000 долларов, более крупный инвестор сможет ликвидировать только одну монету в день. Другие инвесторы начнут продавать, и цены резко упадут, прежде чем кто-либо, у кого будет более 50 000 долларов в монетах, сможет продать их все, что приведет к большим и быстрым убыткам.
Новые технологии, такие как децентрализованные финансы и метавселенная, могут свидетельствовать о стойкости Биткойна на рынке, но все еще остается спекуляцией, будет ли Биткойн иметь какую-либо ценность или полезность в этих системах.
Волатильность Биткойна также частично обусловлена различной верой в его полезность в качестве средства сбережения и метода передачи стоимости. Средство сбережения — это функция актива, которая позволяет ему сохранять ценность в будущем с некоторой степенью предсказуемости. Многие инвесторы считают, что биткойн сохранит свою стоимость и продолжит расти, используя его в качестве защиты от инфляции и альтернативы традиционным хранилищам стоимости, таким как золото или другие металлы.
Биткойн в новостях
Поскольку новостные агентства и средства массовой информации являются предприятиями, которым нужен контент для своих читателей и зрителей, они часто представляют информацию и прогнозы от «экспертов», которые не всегда подтверждаются другими доказательствами, кроме мнений.
Нередко можно услышать мнение от кого-то, кто вложил большие средства в биткойн, о том, что валюта скоро будет стоить сотни тысяч. Другие рекламируют недавно изобретенные криптовалюты, чтобы попытаться отобрать долю рынка у Биткойна. Тем не менее, большая часть этого внимания средств массовой информации и рекламы служит для того, чтобы влиять на цену Биткойна, чтобы принести пользу людям, которые владеют большим количеством монет.
Когда в конце октября 2021 года средства массовой информации объявили о том, что Proshare представила свой биткойн-стратегический ETF (биржевой фонд), цена биткойна резко взлетела в течение следующих нескольких недель. Инвесторы ухватились за возможность получить доступ к криптовалюте на официальной бирже, что привело к скачку цены до более чем 69 000 долларов.
После того, как шумиха утихла и инвесторы поняли, что ETF был связан с биткойнами через фьючерсные контракты, торгуемые на товарном рынке, цены снова упали примерно на 50 000 долларов.
Биткойн Регламент
Слухи о регулировании, как правило, влияют на цену Биткойна в краткосрочной перспективе, но значение этих воздействий все еще анализируется и обсуждается.
Взгляд государственных органов на криптовалюту также может повлиять на цену биткойна. Например, Служба внутренних доходов (IRS) считает биткойн конвертируемой виртуальной валютой, потому что вы можете конвертировать ее в наличные деньги. IRS также считает биткойн капитальным активом, если он используется в качестве инвестиционного инструмента. Кроме того, если вы добываете биткойн, вы должны сообщить об этом как о доходе, исходя из рыночной стоимости монеты на дату ее получения.
Налоговая позиция IRS означает, что при использовании биткойнов необходимо платить налоги. В результате налоги влияют на рыночную цену Биткойна, но они не обязательно способствуют его волатильности, если только налоговые правила часто не меняются и не вызывают опасений у инвесторов.
Правительство и центральный банк Китая объявили в 2021 году, что все криптовалютные транзакции или содействие являются незаконными. Добыча биткойнов была прекращена после заседания Комитета Госсовета по финансовой стабильности и развитию в мае, что привело к массовому закрытию ферм по добыче криптовалюты в стране. Слухи о стремлении прекратить майнинг в стране ранее вызывали падение цен, но после публикации материалов заседания комитета в мае цена Биткойна упала до августа 2021 года примерно до 29 долларов. 700 горняков, которые пытались переехать.
Биткойн все еще находится в зачаточном состоянии
В качестве средства обмена золото использовалось очень давно. Как таковой, это достаточно стабильный товар с точки зрения цены, спроса и предложения. Точно так же фиатная валюта существует уже некоторое время — хотя обменные курсы между странами колеблются и несколько нестабильны, их стоимость в определенной степени предсказуема в зависимости от страны-эмитента и экономических обстоятельств, с которыми она сталкивается.
Биткойн существует совсем недавно — он все еще находится на этапе определения цены. Это означает, что цены будут продолжать меняться по мере того, как инвесторы, пользователи и правительства преодолевают первоначальные проблемы роста и опасения до тех пор, пока цены не стабилизируются — если будет достигнута стабильная точка.
Почему BTC так сильно колеблется?
Цена Биткойна колеблется, потому что на нее влияют спрос и предложение, настроения инвесторов и пользователей, правительственные постановления и шумиха в СМИ. Все эти факторы работают вместе, чтобы создать волатильность цен.
Как высоко может подняться цена биткойна?
Редко можно наблюдать за новостями о криптовалюте и не увидеть мнение инвестора или фаната о том, насколько высокой станет цена биткойна. К сожалению, неизвестно, насколько высоко или низко пойдет цена криптовалюты.
Безопасно ли покупать биткойны?
Вы можете купить биткойны на одобренных правительством криптовалютных биржах, таких как Coinbase. Если вы хотите использовать Биткойн для сохранения капитала или увеличения своих активов, его цена очень изменчива — нет никакой гарантии, что вы увидите какую-либо прибыль; вы с такой же вероятностью потеряете все, что вложили, как и получите какую-либо прибыль.
Инвестиции в криптовалюты и другие первичные предложения монет («ICO») очень рискованны и спекулятивны, и эта статья не является рекомендацией Investopedia или автора инвестировать в криптовалюты или другие ICO. Поскольку ситуация каждого человека уникальна, всегда следует консультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо финансовые решения. Investopedia не делает никаких заявлений или гарантий относительно точности или своевременности информации, содержащейся здесь. На момент написания этой статьи автор не владеет криптовалютой.
Что мы можем узнать из истории сбоев биткойнов
Джексон Вуд
Джексон Вуд — портфельный менеджер в Freedom Day Solutions, где он управляет криптостратегией. Он является автором статей для CoinDesk Crypto Explainer+ и информационного бюллетеня Crypto for Advisors.
Подписывайтесь на @jacksonwoodHQ в Твиттере
Недавние заголовки о криптовалютах подчеркивают значительное снижение цен за последний год. В ноябре 2021 года биткойн (BTC) достиг исторического максимума в более чем 68 000 долларов, а текущая цена колеблется около 20 000 долларов, что является резким падением. Рынок криптовалют в целом испытывает значительную волатильность, а цены на криптовалюту упали на 70% по сравнению с их историческими максимумами. Некоторые видные деятели заявляют, что мы наблюдаем «смерть криптографии». Но так ли это на самом деле? Давайте взглянем на исторические циклы и движение цены, чтобы получить представление и контекст и установить правильные ожидания относительно будущего движения цены.
См. также: Признаки того, что биткойн достиг дна: вот что нам рассказали эксперты
ожидал. С момента создания биткойна в 2009 году было шесть периодов значительного падения биткойна (наряду с другими альткойнами).0003
август 2012: Биткойн упал на 56% с высокого уровня
апреля 2013 г.: биткойн упал на 83% с высокого уровня
декабрь 2013: биткойн упал на 50% с высокого уровня в период 24 часа
2 Декабрь 2018 г.: Биткойн упал на 84% с максимума
Ранние обвалы были вызваны рыночными циклами, часто наблюдаемыми в высоко спекулятивных классах активов. Крах в декабре 2013 года произошел из-за того, что Китай запретил добычу биткойнов, а крах 2018 года произошел сразу после повального увлечения первичным предложением монет (ICO), которое закончилось провалом многих проектов.
Мнение: Чем отличается этот крах криптовалюты
Если вы посмотрите на приведенный выше список, то увидите, что он действительно рассказывает историю крайне нестабильного и рискованного актива. Но если смотреть через более широкую призму спекулятивных активов, эта волатильность сравнима с другими активами роста, даже с некоторыми из крупнейших акций в мире.
С момента своего первоначального публичного размещения (IPO) в 1997 году акции Amazon с мегакапитализацией (AMZN) испытывали двузначную просадку каждый год, а среднегодовая просадка акций Amazon составляет 31%. Цена акций Amazon пять раз снижалась более чем на 50% с момента IPO и 90% снижение дважды. Но это заставляет нас смотреть на производительность только в короткие сроки. Если вы вернетесь назад и посмотрите на статистику за все время, то увидите, что с момента IPO Amazon получила замечательную общую прибыль в размере 114 028%, в то время как S&P 500 получила общую прибыль в размере 613% с момента IPO Amazon.
В 2022 году другие акции спекулятивного роста, такие как бывший Facebook, ныне Meta (FB), Netflix (NFLX) и Peloton (PTON), упали на -52%, -70% и -73% соответственно. Фирмы венчурного капитала, такие как Tiger Global, в 2022 году также сократили свои активы более чем на 50%9.0003
Возможно, снижение спекулятивных активов в этом году было вызвано ужесточением мировых монетарных условий за счет повышения процентных ставок и сокращения балансов центральных банков, или было вызвано тем, что инвесторы просто фиксировали прибыль, полученную за последние два года ралли бычьего рынка. Независимо от причины, волатильность всех этих классов активов не должна вызывать беспокойства у долгосрочного инвестора.
Если посмотреть на трехлетнюю и пятилетнюю доходность биткойнов, темпы роста значительны. Взгляд на фундаментальную силу криптовалют рисует даже лучшую фундаментальную картину, чем многолетняя доходность.
Диаграмма BTC/SPY (Koyfin)
Кроме того, важные фундаментальные показатели блокчейна, такие как хэшрейт биткойнов (сила сети), в настоящее время находятся на рекордно высоком уровне, а обновления протокола блокчейна базового уровня, такие как Ethereum Merge, продолжают развиваться, как и планировалось их сообществами.
Хешрейт биткойна (Blockchain.info)
Преимущества медвежьего рынка
Медвежий рынок исторически избавлял от неэффективных инвестиций во всех классах активов. Во время краха доткомов в 2000-х многие интернет-компании были вынуждены обанкротиться. Бум ICO в криптовалютах в 2017 году привел к тому, что многие токены были запущены и проданы на криптобиржах, многие из которых не имели полезности или долгосрочных планов по обеспечению устойчивости. Падение цен в 2018 году привело к тому, что многие из этих убыточных и невозможных проектов потерпели неудачу, в то время как законные проекты и предприятия смогли выжить и расти во время длительного медвежьего рынка криптовалют.
Вероятно, в этот период мы увидим аналогичное сокращение проектов и протоколов, поэтому при выборе инвестиций тщательно изучите их и поймите их цели: какие проблемы они пытаются решить и как? Оцените, кто еще соревнуется в пространстве, какая работа уже проделана и что вы можете узнать об участниках. Например: пережили ли руководители проекта предыдущий медвежий рынок и выжили ли они?
Подробнее: Как избежать ошибок на медвежьем рынке криптовалют и быть готовым к следующему бычьему рынку
Как подходить к инвестированию в спекулятивные активы
Многих инвесторов привлекают активы, привлекающие внимание СМИ и социальных сетей. Часто люди будут инвестировать в активы, основываясь на внимании или эмоциях. Мы видели доказательства этого на рынках 2020 и 2021 годов, когда такие акции, как GameStop (GME), выросли на 1000% за короткий период времени не за счет улучшения фундаментальных данных, а скорее благодаря тому, что трейдеры поддерживали цену акций и раздували акции на платформах социальных сетей, таких как Twitter и Reddit. Инвестиции в спекулятивные активы не должны зависеть от этих маний, а вместо этого должны определяться на основе фундаментальных показателей и долгосрочных убеждений.
См. также: 7 ключевых способов оценки криптовалюты перед ее покупкой
/E), соотношение цена/качество продаж (P/S), отчеты о прибылях и убытках и свободный денежный поток (FCF) и многое другое. При анализе фундаментальных показателей криптоактива аналитики будут рассматривать такие показатели, как токеномика, официальные документы, аналитика в сети и деятельность по разработке на GitHub и другие. Эти фундаментальные свойства криптоактивов дают инвесторам ценную информацию о безопасности, использовании и росте проекта.
Долгосрочный инвестор в криптовалюту может воспользоваться этим снижением цен и воспользоваться возможностью увеличить свои активы. Хотя цена является важным показателем для трейдеров и спекулянтов, она может оказаться пагубным фактором для долгосрочных верующих и инвесторов.
Вместо того, чтобы беспокоиться о снижении цены, те, кто верит в базовую технологию и реальные варианты использования криптотехнологии, должны понимать, что недавняя волатильность не является ненормальной в криптопространстве — и, безусловно, должна продолжаться по мере роста криптоэкономики. созревает.
Подробнее: Возможности медвежьего рынка криптографии: максимально используйте кризис
Эта статья была первоначально опубликована 12 июля 2022 г. в 21:33. UTC
BTC$
20,352.60
ETH$
1,364.74
BNB$
296.60
XRP$
0.480100
BUSD$
1.00
View All Prices
Sign up for First Mover, наш ежедневный информационный бюллетень, в котором освещаются последние изменения на криптовалютных рынках.
Адрес электронной почты
Зарегистрировавшись, вы будете получать электронные письма об обновлениях продуктов CoinDesk, событиях и маркетинге, и вы соглашаетесь с нашими условиями обслуживания и политикой конфиденциальности.
РАСКРЫТИЕ
Обратите внимание, что наша политика конфиденциальности, условия использования, файлы cookie и не продавать мою личную информацию были обновлены.
Лидер в области новостей и информации о криптовалютах, цифровых активах и будущем денег, CoinDesk — это средство массовой информации, которое стремится к самым высоким журналистским стандартам и соблюдает строгий набор редакционных политик. CoinDesk — независимая операционная дочерняя компания Digital Currency Group, которая инвестирует в криптовалюты и блокчейн-стартапы. В рамках своей компенсации некоторые сотрудники CoinDesk, включая сотрудников редакции, могут получить доступ к капиталу DCG в виде прав на прирост стоимости акций, которые передаются в течение нескольких лет. Журналистам CoinDesk не разрешается напрямую покупать акции DCG.
Джексон Вуд
Джексон Вуд — портфельный менеджер в Freedom Day Solutions, где он управляет криптостратегией. Он является автором статей для CoinDesk Crypto Explainer+ и информационного бюллетеня Crypto for Advisors.
Подпишитесь на @jacksonwoodHQ в Твиттере
Джексон Вуд
Джексон Вуд — портфельный менеджер в Freedom Day Solutions, где он управляет криптостратегией. Он является автором статей для CoinDesk Crypto Explainer+ и информационного бюллетеня Crypto for Advisors.
Follow @jacksonwoodHQ on Twitter
BTC$
20,352.60
ETH$
1,364.74
BNB$
296.60
XRP$
0.480100
BUSD$
1.00
View All Prices
Что делает рынок криптовалют неустойчивым? 6 основных причин
Рынки криптовалют могут быть нестабильными. С момента своего появления криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, видели массовые всплески и падения своей стоимости — иногда даже в течение нескольких минут — и многие инвесторы качали головами и задавались вопросом, как вообще может возникнуть такая волатильность.
Криптовалютная волатильность — это проблема, о которой беспокоятся многие трейдеры и инвесторы, инвестирующие в криптовалюты. Но почему мы видим колебания цены биткойна и других монет? Почему крипторынок такой нестабильный?
Причины волатильности рынка криптовалют
Криптовалюта или цифровые валюты — это будущее денег. Это быстрые и безопасные способы транзакций, которые не подвержены какому-либо государственному контролю или вмешательству. На момент написания капитализация мирового рынка криптовалют составляет 1,2 триллиона долларов, т.е. -39.% изменение с 2021 года.
Криптовалюта — это класс инвестиционных активов с высоким риском и высокой доходностью, и торговля им требует тщательного анализа и понимания лежащих в основе технологий и движущих сил рынка.
Криптовалюты нестабильны по своей природе. Криптовалютные рынки очень спекулятивны, и для их торговли не существует установленного режима регулирования. Поэтому криптовалюты торгуются с более непредсказуемой скоростью, чем акции и облигации. Эта непредсказуемость может быть хорошей или плохой вещью, в зависимости от точки зрения инвестора. Например, если вы купили биткойны, когда они стоили 20 долларов в 2011 году, и держали их, пока они не достигли 20 000 долларов в 2017 году, вы получили доход в 1000 раз!
С другой стороны, если вы купили биткойны, когда они стоили 10 951 доллар в 2018 году, и продали их по 3 847 долларов в 2019 году, вы потеряли примерно 70% своих инвестиций. Напрашивается вопрос: какие факторы влияют на колебания цен на криптовалюту?
1. Спрос и предложение
Чтобы понять волатильность криптовалют, важно понимать, как меняется их предложение по мере того, как их покупают все больше людей, а процесс майнинга продолжает производить новые монеты. Когда больше людей хотят купить Биткойн или Эфириум, эти монеты растут в цене, потому что спрос увеличился. Повышенный спрос и ограниченное предложение монет (будет всего 21 миллион биткойнов) создают рост цен, потому что больше людей хотят их купить, чем доступно для продажи.
Однако по мере увеличения количества доступных монет цена на эти монеты будет падать, потому что больше людей будут иметь стимул покупать их, и больше людей захотят их продать. Таким образом, рынок становится более конкурентным, и в результате цены могут снизиться.
Вот почему криптовалюты с большим количеством монет в обращении имеют более низкие цены, чем криптовалюты с меньшим количеством монет в обращении. Это связано с тем, что когда на рынке больше монет (что означает меньший спрос), цена падает, и это одна из причин, по которой Dogecoin вряд ли когда-либо достигнет 1 доллара. Это касается не только криптовалют, но и акций и других финансовых инструментов.
2. Спекуляции и шумиха
Одним из основных факторов, способствующих колебаниям цен на криптовалюту, являются спекуляции и ажиотаж. Когда запускается новая криптовалюта, она обычно испытывает первоначальный всплеск волнения, поскольку люди слышат о ней впервые. Это часто заставляет людей спешить покупать и продавать новую монету, что поднимает цену до неприемлемого уровня.
Как только люди считают монету переоцененной и теряют на ней деньги, ажиотаж и спекуляции умирают и в конечном итоге приводят к обвалу цены, поскольку пузырь лопается. Криптовалюты довольно часто испытывают огромные всплески, а затем в результате падают. Инфлюенсеры и знаменитости также вносят свой вклад в колебания цен на криптовалюту. Например, Dogecoin упал на 91% после появления Илона Маска на SNL в мае 2021 года.
3. Стоимость производства
Стоимость производства токенов зависит от двух основных факторов: хешрейта сети и энергопотребления сети. В системе проверки работоспособности, подобной используемой в Биткойне и Эфириуме, майнеры соревнуются в решении сложных математических задач, чтобы получить вознаграждение в виде новых токенов. Чем больше конкуренция за добычу определенной криптовалюты, тем сложнее ее майнить и тем менее выгодно майнерам продолжать ее добычу.
Майнеры теоретически могут сдаться и переключиться на другую криптовалюту, когда их усилия по майнингу больше не окупаются. Однако это создает краткосрочную волатильность цен на криптовалюту, поскольку майнеры переключаются на более прибыльные токены или удерживают токены в течение более длительного времени. Эта волатильность может даже повлиять на долгосрочный успех определенных токенов и привести к тому, что они со временем потеряют долю рынка.
Следовательно, увеличение стоимости майнинга приводит к увеличению стоимости криптовалюты. Майнеры не будут продолжать добычу, если стоимость добываемой ими валюты недостаточно высока, чтобы покрыть их затраты. Ярким примером является добыча биткойнов, когда цена подстраивается под майнеров.
4. Конкурс
Существуют тысячи различных криптовалют, каждый день запускаются новые проекты и токены. Однако, когда конкуренция становится слишком интенсивной, это может привести к снижению цен за счет снижения стоимости всех криптовалют, включая Биткойн и Эфириум.
5. Нормативно-правовые требования
Одним из факторов, способствующих снижению цен на криптовалюту, является волатильность правительств во всем мире, которые, похоже, принимают жесткие меры в отношении криптовалют. Например, Китай запретил первоначальные предложения монет (ICO) и заморозил торговлю рядом криптовалют еще в сентябре 2017 года. Это привело к значительному падению цены биткойна за определенный период.
6. Криптокиты
Криптокиты — крупные держатели криптовалют. Обычно на кону у них огромные суммы криптовалюты и денег, и они могут значительно двигать рынок, покупая или продавая большие суммы криптовалюты. Например, если один человек владеет четвертым по величине биткойн-кошельком в мире и решит, что хочет обналичить часть своих биткойнов, это может привести к значительным колебаниям цены биткойна в краткосрочной перспективе.
Криптокиты могут манипулировать ценами на криптовалюту, независимо от криптовалюты, будь то биткойн, эфириум, догекоин или что-то другое.
Будущее криптовалют
Медвежий рынок 2022 года заставил многих людей в индустрии криптовалют усомниться в жизнеспособности криптовалют в целом. В то время как некоторые сторонники криптовалюты считают, что рынки в конечном итоге стабилизируются и что криптовалюты будут продолжать расти в цене с течением времени, другие более пессимистично смотрят на будущее криптовалют в целом.
В конечном счете, только время покажет, смогут ли криптовалюты полностью реализовать свой потенциал в качестве глобальной валюты и способа оплаты, или технология, лежащая в их основе, окажется в технологическом тупике.
Почему биткойн такой нестабильный?
Логотип Биткойн, отображаемый на смартфоне, на фоне процентных ставок фондового рынка на этой иллюстрации, сделанной 26 апреля 2021 года.
Омар Маркес | СОПА-изображения | Световая ракета | Getty Images
Итак, вы хотите играть в криптовалюту и стать миллионером за одну ночь? Приготовьтесь к большему количеству дней, таких как среда.
По данным Coin Metrics, биткойн упал на 30% до примерно 30 000 долларов. Эфир упал более чем на 40% менее чем за 24 часа, в какой-то момент опустившись ниже 2000 долларов. К концу дня оба отыграли существенные позиции.
Но это в порядке вещей в мире торговли криптовалютами. Огромные разбеги и столь же резкие падения. Вновь и вновь.
«Массовые откаты всегда пугают, но опытные инвесторы склонны рассматривать их как возможность для покупки», — сказал Мати Гринспен, портфельный менеджер и основатель Quantum Economics.
Криптовалютные и рыночные эксперты говорят CNBC, что это новая норма инвестирования, и трейдеры должны просто к этому привыкнуть.
Стоимость и волатильность
Волатильность Биткойна связана со многими вещами.
В среду, например, новости о том, что Китай принимает жесткие меры в отношении банков, совершающих криптовалютные транзакции, а также попутный ветер решения Tesla больше не принимать биткойны в качестве формы оплаты, безусловно, способствовали резне среди цифровых валют. Общий рынок криптовалют также, вероятно, должен был скорректироваться после нескольких недель рекордных подъемов, вдохновленных твитами, благодаря Илону Маску.
смотреть сейчас
Но волатильность — это также цена, которую инвесторы в Биткойн платят за его ограниченное предложение и отсутствие центрального банка, который бы контролировал это предложение.
Часть того, что делает биткойн ценным, заключается в том, что его мало. В обращении находится 18,7 миллиона биткойнов, что приближается к максимальному порогу в 21 миллион.
Новые биткойны создаются в качестве награды для майнеров, которые используют свои вычислительные мощности для проверки транзакций в децентрализованной сети. Со временем размер этих вознаграждений уменьшается, поэтому каждый новый завершенный блок приносит майнерам меньше, чем раньше.
В результате предложение биткойнов совершенно неэластично. «Рост спроса не может привести к увеличению предложения биткойнов или увеличению скорости выпуска биткойнов», — написала Риа Бутория, бывший директор по исследованиям Fidelity Digital Assets.
Стоимость Биткойна также определяется его децентрализованной сетью. Нет центрального органа, который имел бы право вмешиваться в рынок биткойнов.
«Ни один центральный банк или правительство не могут вмешаться, чтобы поддержать или поддержать рынки и искусственно подавить волатильность», — продолжил Буториа. «Волатильность биткойна — это компромисс для рынка без искажений».
Кроме того, биткойн все еще очень нов.
«[Ему] всего 13 лет, и поэтому у него не так много торговой истории», — объяснил Питер Буквар, главный инвестиционный директор Bleakley Advisory Group. «Хотя компания, которая вчера стала публичной в ходе IPO, не имеет никакой истории, компанию можно, по крайней мере, оценить по ее деловым перспективам, доходам и денежным потокам».
Поскольку биткойн все еще является зарождающимся классом активов, он остается в фазе определения цены. «[Это] самый нестабильный жизненный цикл любого актива», — сказал Майк Бучелла, генеральный партнер Blocktower Capital.
«Биткойн явно зарекомендовал себя как новая форма стоимости, но окончательная стоимость все еще не определена», — продолжил Бучелла. «Этот информационный пробел способствует импульсу или технически управляемому рынку при отсутствии новой информации».
Путь к истинному открытию цены часто сопряжен с резкими колебаниями цен, но Бутория указывает, что альтернативой является искусственная стабильность, которая может привести к искажению рынков, которые могут рухнуть без вмешательства.
Привыкайте
Бучелла считает, что сегодняшняя волатильность повторится.
«Будет много периодов, подобных тем, которые мы видели сегодня, когда негативный новостной цикл сбивает технические уровни (и импульс) цены BTC — и это еще больше усугубляется, когда участники рынка начинают использовать кредитное плечо. , — продолжил Бучелла.
То, что произошло сегодня, довольно типично: спотовая продажа пробивает ключевой уровень, и кредитное плечо ликвидируется, что приводит к более резкой распродаже, чем в противном случае показал бы рынок. Бучелла говорит, что в течение последнего десятилетия снова и снова повторялась одна и та же схема, и он думает, что она останется в силе, пока мы не достигнем зрелого уровня внедрения.
В конечном счете, «высокий риск, высокая прибыль» является правилом инвестирования, и это особенно верно в отношении биткойнов.
«Все инвестиции сопряжены с риском, и, как и акции, криптовалюты подвержены колебаниям цен», — сказал Ноа Перлман, главный операционный директор Gemini. «Биткойн по-прежнему остается молодым классом активов, но это один из лучших показателей за последнее десятилетие».
Очень важно играть в долгую игру. «Как и на любом рынке, криптоинвесторы с более длительными временными рамками и диверсифицированным портфелем получат более стабильные результаты», — пояснил Гринспен.
Волатильность Биткойна также имеет своего рода «эффект ореола» над компаниями, подверженными влиянию криптовалюты.
Tesla, владеющая долей в биткойнах на 1,5 миллиарда долларов, в среду упала примерно на 2,5%. Microstrategy, еще одна компания, которая хранит большое количество биткойнов для своего корпоративного казначейства, завершила день на 6,6% ниже, а Coinbase, новая публичная криптобиржа, которая специально предупредила в своем S-1, что она уязвима для волатильных колебаний цены криптовалюты, упал на 6%.
Но для Бучеллы такая волатильность — подарок, от которого у большинства управляющих фондами на традиционных рынках потекла бы слюна. «Как управляющий фондом, с надлежащим управлением рисками, инфраструктурой и инструментами, этот уровень волатильности открывает огромные возможности», — сказал Бучелла.
Независимо от вашей терпимости к риску, эксперты говорят, что волатильность не всегда будет такой плохой.
В торговле биткойнами больше не доминируют розничные покупатели. Профессиональные управляющие капиталом и корпоративная Америка наводнили рынок в прошлом году, и они все еще только начинают. По мере того, как все больше институциональных инвесторов принимают биткойн, это придает вновь обретенную легитимность криптовалюте, помогая устранить ее репутационные риски. Это также создает большую стабильность в целом.
«С более широким внедрением биткойнов и развитием деривативов и инвестиционных продуктов волатильность биткойнов может продолжать снижаться, как это было исторически», — отметил Буториа.
И, как отметил давний стоимостный инвестор Билл Миллер в интервью CNBC в начале этого года, «одна из интересных особенностей биткойнов заключается в том, что чем выше они становятся, тем менее рискованными они становятся».
смотреть сейчас
Волатильность криптовалюты — друг или враг.
Волатильность на торговых рынках.20 сентября 2019 г. Фондовый рынок Индии стремительно растет после того, как министр финансов Нирмала Ситхараман объявила о налоговых реформах и неожиданном снижении налогов. Sensex BSE набрал 2000 пунктов (~ 5%) за один день, что является его самым большим приростом с мая 2009 года. Сегодня (23 сентября 2019 года), когда рынок открылся, он поднялся еще на 1000 пунктов. Такие позитивные взрывы на рынке воспринимаются трейдерами с оптимизмом и побуждают их к более активному участию в торговой деятельности. Однако этот взрыв — крошечная искра по сравнению с рынками криптовалют.
Криптовалюта осуждается во всем мире за ее «возмутительную» волатильность, и это обычно приводит в ступор новых участников, прежде чем они отведают деликатесы криптовалютных рынков. Вид высоких красных всплесков на графиках с двузначным отрицательным процентным изменением цен вызывает у людей больший страх, чем такое же положительное процентное изменение, и именно здесь срабатывает отрицательная предвзятость. показывая волатильность BSE
30-дневный график BTC/USD, показывающий волатильность BTC на платформе CoinDCX. В традиционных финансах волатильность описывается степенью, в которой цена актива колеблется с течением времени. В 24-дневной сделке он определяется как отклонение цены актива от его начальной цены. Инвестиции считаются волатильными, если их цены ежедневно двигаются агрессивно вверх или вниз, как это видно на рынке криптовалют. Вот иллюстрация, которая различает активы с высокой и низкой волатильностью:
Объяснение волатильности (источник – masterthecrypto.com)
Похожие сообщения
1 из 484
Облигации и золото являются относительно стабильными инвестициями с небольшими движениями. Это дает трейдерам веский аргумент не называть биткойн «цифровым золотом», по крайней мере, до тех пор, пока его волатильность не снизится. Акции и деривативы относятся к категории инвестиций с высокой волатильностью, и в эту категорию по-прежнему вложены триллионы долларов. Это подтверждает гипотезу о том, что не волатильность пугает трейдеров от выхода на криптовалютные рынки, а страх внезапного крупного убытка. Волатильность напрямую связана с рисками и доходностью, связанными с ней.
Для инвесторов и трейдеров понимание их терпимости к риску всегда является первым шагом перед тем, как приступить к какой-либо форме инвестирования. Разные люди обладают разным уровнем толерантности к риску, и это влияет на их выбор инвестиций. Вполне естественно видеть, что 25-летний инвестор, ориентированный на рост, идет на более высокий риск, чем 60-летний инвестор на пенсии, который инвестирует только для сохранения своего состояния. Риск прямо пропорционален доходам, и именно этим можно объяснить волатильность важности.
Волатильность, простыми словами, это движение на рынках. Если движений не будет, то инвестор не потеряет денег, но и не выиграет. Глядя на цену акций HDFC за последние 30 дней, цена упала с 1250 до 1070 рупий за 20 дней, что составляет потерю 14,4%. Он подскочил до 1210 рупий (12%) за день. Неактивный трейдер увидит чистую прибыль всего в рупиях. 40 при покупке по самой высокой цене и продаже по текущей цене. Наоборот, умный инвестор знает, когда вывести свои инвестиции (~1240), купить акции стоимостью 1240 по 1080 и снова продать по 1240. Общая прибыль в этом сценарии составит примерно рупий. 170. Эти события с высокой волатильностью происходят один раз в голубую луну на временной шкале фондовых рынков, но кажутся закатами и рассветами на криптовалютных рынках. Этот своевременный выход из рынка является обычной стратегией, используемой трейдерами для максимизации своей прибыли.
30-дневный технический график HDFC Bank
На криптовалютных рынках эта волатильность, возможно, привела к потерям для инвесторов, но она также превратила инвесторов, миллионеров, в миллиардеров «в одночасье». Это все еще наивно принимать в качестве основной валюты в обществе, но она обладает значительным потенциалом, чтобы стать инвестиционным инструментом, помогающим инвесторам получать прибыль. Свинг-трейдеры — это трейдеры, которые торгуют удерживаемыми активами чуть дольше одного дня. Эти трейдеры ищут на рынке возможности для совершения сделок, и именно эта волатильность дает им эти возможности.
Поэтому всем пользователям CoinDCX рекомендуется понять, что волатильность — это важная рыночная концепция, о которой нужно знать, прежде чем вступать в американские горки, на которые криптовалюты могут вас натолкнуть. Это палка о двух концах, которая сопряжена с высоким риском как потери, так и выигрыша значительной суммы капитала. Это одна из причин, почему, несмотря на волатильность, Биткойн является наиболее эффективным активом за последние 2 десятилетия. Но с учетом этого факта мы также советуем нашим пользователям торговать и инвестировать с осторожностью и стараться поддерживать допустимый риск.
При торговле прибыль никогда не гарантируется, вы можете предпринять шаги, чтобы защитить себя от больших убытков, используя функции ордера «СТОП» и «ЛИМИТ», предлагаемые на платформе CoinDCX. Если вы не являетесь ранним инвестором и упустили самые низкие цены, вы все равно можете покупать во время случайных падений, однако то, что вы не купили монету по самой низкой цене, не означает, что вы опоздали. Так что внесите свои криптовалюты сейчас, разработайте свои стратегии, основанные на рыночных условиях, и получайте прибыль сейчас.
Подробнее: «Биткойн не имеет внутренней стоимости». Тогда что дает ценность биткойнам?
БиткойнCoinDCXРынки криптовалютыВолатильность криптовалютЦифровое золотоДопуск к риску акций HDFC
Сумит Гупта
Сумит Гупта — соучредитель и главный исполнительный директор CoinDCX, крупнейшей в Индии платформы для торговли криптовалютой и агрегатора ликвидности. Начав свой путь в мире бизнеса в возрасте восьми лет, Сумит рано проявил склонность к предпринимательству, продавая видеоигры для получения прибыли в своем родном городе. Когда биткойн начал набирать обороты в 2014 году, Сумит увидел потенциал использования технологии блокчейна для обеспечения финансовой доступности. Он реализовал это видение, основав CoinDCX, которая превратилась в крупнейшую криптовалютную биржу Индии. До создания CoinDCX Сумит работал в Токио в известном технологическом гиганте Sony, где он работал инженером-программистом. Сумит также основал ListUp, одну из первых компаний интернет-магазинов с приложением на основе местоположения. Под его руководством ListUp за год превратился в многомиллионный бизнес. Он имеет степень бакалавра и магистра Индийского технологического института в Бомбее.
Предыдущий пост
Samsung внедряет компилятор интегральных схем Synopsys, управляемый машинным обучением II, для своего 5-нм мобильного SoC нового поколения
Next Post
TIBCO названа претендентом в «Магическом квадранте» Gartner 2020 для платформ аналитики и бизнес-аналитики
Криптовалюта: удобство использования и угроза волатильности
Резюме
Цель
Целью данного исследования является изучение природы криптовалют, рисков, связанных с их использованием из-за их изменчивого характера, преимуществ, недостатков и их функций в качестве денег.
Дизайн/методология/подход
Это индуктивный подход к описательному анализу (Качественное исследование). Чтобы прийти к адекватному выводу, мы рассмотрели несколько исследований и статей, ранее опубликованных в этой области, связанных с вопросами нашего исследования, а затем изучили природу криптовалют, их преимущества и недостатки, риски, связанные с использованием криптовалюты, и удобство их использования в Саудовская Аравия.
Выводы
Результаты этого исследования показывают, что анонимность и сокрытие являются важными аспектами криптовалют. Эта система не следует прозрачному процессу, который может сделать ее параллельной обычной фиатной валюте.
Ограничения/последствия исследования
Хотя это исследование сосредоточено на проблеме доверия, оно не может распознать больше технологических факторов, препятствующих его механизму транзакций, вместо того, чтобы улучшать его, из-за отсутствия фактов и знаний.
Практические последствия
Как и в обычной системе транзакций, пользователи должны подписывать свои крипто-транзакции, которые другие должны легко проверить. Как только обещание сделано, никто не сможет отказаться от него, пока оно не будет защищено от отзыва подписывающей стороной.
Оригинальность/ценность
По сравнению с проанализированной литературой, это исследование больше фокусируется на проблеме волатильности, что объясняет тот факт, что криптовалюта не была принята в качестве постоянного инструмента денежно-кредитной политики. Кроме того, исследование показывает, что население Саудовской Аравии в значительной степени пессимистично относится к таким валютам.
Ключевые слова
- Криптовалюта
- Волатильность
- Траст
- Денежные функции
- Транзакция
- Обменный курс
Цитата
Хан Р. и Хаками Т.А. (2022), «Криптовалюта: удобство использования и угроза волатильности», Журнал «Деньги и бизнес» , Vol. 2 № 1, стр. 16-28. https://doi.org/10.1108/JMB-11-2021-0051
Издатель
:Изумруд Паблишинг Лимитед
Copyright © 2021, Руби Хан и Тахани Али Хаками
Лицензия
Опубликовано в Journal of Money and Business . Издано Emerald Publishing Limited. Эта статья опубликована в соответствии с лицензией Creative Commons Attribution (CC BY 4.0). Любой может воспроизводить, распространять, переводить и создавать производные работы на основе этой статьи (как в коммерческих, так и в некоммерческих целях) при условии полной ссылки на оригинальную публикацию и авторов. С полными условиями этой лицензии можно ознакомиться по адресу http://creativecommons.org/licences/by/4.0/legalcode 9.0003
1. Введение
Рост электронной коммерции и приложений для заказа такси или оплаты ресторанов означает, что физический акт оплаты уже несколько забыт. Усовершенствованные межмашинные транзакции, основанные на Интернете, приведут к активизации виртуализации платежей в ближайшие годы. По мере внедрения цифровых денег регулирующие органы, правительства и предприятия получат много преимуществ, поскольку средства сбережения избавятся от затрат, сложности и жесткости традиционных денег. Использование недорогих технологий с открытым исходным кодом, таких как цепочка блоков криптовалют или другие распределенные реестры, открывает двери для более бедных или изолированных клиентов и удовлетворения потребностей, которые не удовлетворяются преобладающей инфраструктурой финансовых услуг. Это могло бы расширить цифровую торговлю за пределы национальных границ, в то же время позволяя новым формам налогообложения обслуживать растущую мобильную рабочую силу (Wang and Lo, 2014).
С момента создания Биткойна в 2009 году появилось множество частных криптовалют. Биткойн является самым успешным из всех на сегодняшний день. Он привлек огромное внимание средств массовой информации, а его общая рыночная стоимость достигла 20 миллиардов долларов США в марте 2017 года. Что еще более важно, ряд центральных банков недавно начали изучать возможность внедрения технологий криптовалюты и блокчейна для розничных платежей и платежей на крупные суммы. Например, Народный банк Китая стремится разработать общенациональную цифровую валюту на основе технологии блокчейн; Банк Канады и Денежно-кредитное управление Сингапура изучают его использование для межбанковских платежных систем; Deutsche Bundesbank разработал предварительный прототип расчетов денежными активами на основе блокчейна. Многие сторонники считают, что технология криптовалюты и блокчейна окажет значительное влияние на будущее развитие платежных и финансовых систем (Halaburda and Gandal, 2014).
В течение тысячи лет физические жетоны использовались в качестве платежных средств (например, ракушки, золотые монеты, банкноты). В такой обстановке мгновенный обмен товарами продавцов и токенами покупателей позволяет им осуществить немедленный и окончательный расчет. Однако этот вариант недоступен, если обе стороны не находятся в одном месте (например, в электронной коммерции), что требует использования цифровых токенов. В системе цифровой валюты платежное средство представляет собой просто строку битов. Становится сложно предотвратить повторное использование покупателем одной и той же битовой строки снова и снова (Rosenfeld, 2014).
Используя технологию блокчейна, криптовалюты используют балансы для записи сделок и отслеживания своих обязательств, которые общеизвестны всем трейдерам. Криптовалютная система в децентрализованной сети обычно должна преодолеть три проблемы (Ганс и Халабурда, 2013):
Как достичь консенсуса в распределенной сети?
Как воспрепятствовать двойному расходованию средств?
Как обеспечить надлежащую проверку транзакций?
2. Проблема исследования
Криптовалюта — это цифровой актив, предназначенный для работы в качестве средства обмена, который использует криптографию для защиты своих транзакций, для контроля создания дополнительных единиц и проверки передачи активов. Криптовалюты — это тип цифровых валют, альтернативных валют и виртуальных валют. Всегда сомнительно, станут ли они когда-либо основными валютами. Настоящее исследование поднимает следующие вопросы:
Какова природа криптовалют?
Каковы преимущества и недостатки криптовалют?
Дружелюбна ли Саудовская Аравия с криптовалютами?
Каковы риски использования криптовалют?
Могут ли криптовалюты выполнять функцию денег?
3. Цель исследования
Вышеупомянутые вопросы исследования могут быть проанализированы, если мы достигнем целей нашего исследования, сформулированных в следующих пунктах:
Определить природу криптовалют.
Обсудите риски использования криптовалют.
Определите преимущества и недостатки криптовалют.
Определите функции криптовалюты как денег.
4. Методология
Это индуктивный подход к описательному анализу (Качественное исследование). Здесь мы рассмотрим ряд статей, исследований и литературы, в которых подробно рассматриваются различные проблемы и аспекты криптовалюты. Многие предыдущие эксперименты и статьи в этой области будут взаимосвязаны и рассмотрены с вопросами исследования, чтобы прийти к приемлемому выводу исследования.
5. Природа криптовалют
С тех пор, как общества перешли от бартерной экономики к использованию денег в качестве средства обмена, люди пытались разработать системы, позволяющие использовать рациональные способы обмена стоимостью. Чтобы помочь сделать товары и услуги соизмеримыми, греческий философ Аристотель придумал четыре критерия, которые помогают определять, что считается «хорошими деньгами» (Wang, 2020).
Прочный
Переносной
Оно должно быть делимым
Оно должно иметь внутреннюю стоимость
Когда-то золото было выбранным средством торговли, поскольку оно отвечало всем четырем этим требованиям. Правительства были вынуждены создать более открытые средства торговли, которыми они могли бы управлять и регулировать по мере расширения рынков и увеличения спроса на средства обмена. Это было началом фиатных денег. Это уникальное средство обмена получило широкое признание, но у него есть свои проблемы.
Криптовалюта — это цифровая валюта, защищенная криптографией (Frankenfield, 2021). Блокчейн конкретно касается того, как структурированы данные, и допускает существование децентрализованных цифровых реестров, в которых отдельные организации не могут осуществлять транзакции (Hackett, 2016). В настоящее время двумя наиболее широко распространенными криптовалютами являются биткойн и эфир, валюта, которая используется для питания блокчейна Ethereum. Места, где любой может купить или продать криптовалюту, известны как Cryptocurrency Exchange. Каждая криптобиржа имеет свои уникальные правила и положения, но все они предоставляют человеку доступ к наиболее распространенным криптовалютам. Эти обмены в основном бывают двух видов:
Централизованная
Децентрализованная
Централизованная биржа криптовалют — это площадка для покупки и продажи цифровой собственности. В этом случае вы будете полагаться на третью сторону для наблюдения за продажей и защиты собственности от имени покупателя и продавца. Их транзакции не записываются в блокчейн. В таких обменах вы должны применять свою личную информацию для аутентификации. Если вы представляете компанию, вы должны предоставить информацию о своей компании, чтобы подтвердить свою учетную запись. Когда вы предоставите больше информации этим биржам, ваша квота на вывод будет увеличиваться. В случае технических трудностей или потери пароля проверенные пользователи могут обратиться в службу поддержки этих платформ. Эти платформы широко популярны среди пользователей криптовалюты, и их можно найти на любом сайте, предлагающем торговлю криптовалютой. Централизованные криптобиржи обычно предлагают своим пользователям плоские пары по стабильным ценам. Некоторые примеры централизованных бирж криптовалют включают Binance, Coinbase, Local Bitcoins и другие.
С другой стороны, DEx или децентрализованная биржа криптовалют аналогичны централизованной, за исключением того, что у них нет третьей стороны, на которую вы можете положиться. Это полностью децентрализованные платформы, которые поддерживают одноранговую (P2P) торговлю с использованием активов, прокси-токенов и системы условного депонирования вместо систем на основе долговых расписок, которые используют централизованные биржи, в отличие от системы на основе долговых расписок, которую использует централизованная криптобиржа.
5.1 Различия между цифровой валютой и криптовалютой (BBVA, 2021)
«Одним из различий между цифровым евро и биткойнами является способ их выпуска. В то время как операции в случае с евро централизованы, и единственным, кто может их выпускать, является ЕЦБ (Европейский центральный банк), в случае с биткойнами все совершенно по-другому», — говорит Альберто Муньос Кабанес, профессор Кафедра прикладной экономики и статистики Национального университета дистанционного образования (UNED).
Что касается майнинга криптовалюты потребителями, то это распределенный механизм, принципиально отличный от эмиссии денег центральным банком, поэтому государства могут выпускать ее бессрочно, а денежная масса биткойна, например, предопределена и никогда не превысит 21 000 000. Поскольку криптовалюты создаются самими пользователями, только после создания блоков и их проверки новые монеты поступают в обращение. Оттуда его стоимость устанавливается рынком. Еще одно существенное отличие заключается в том, что цифровая валюта, поддерживаемая центральным банком, будет иметь низкую волатильность по сравнению с сегодняшними криптовалютами. Это связано с тем, что в то время как центральные банки обеспечивают финансовую стабильность с помощью денежно-кредитной политики в отношении стоимости других валют, биткойн является неустойчивой валютой, поскольку действует на незрелом рынке, не поддерживается какой-либо централизованной властью и, следовательно, полон ожиданий.
5.1.1 Характеристики цифровых валют
Для выпуска цифровой валюты, поддерживаемой центральными банками, называемой аббревиатурой CBDC (цифровая валюта центрального банка), Банк международных расчетов (БМР) перечисляет до 14 характеристик, которые делают этот тип валюты является платформой, которая соответствует целям финансовой стабильности, которые регулируют международные валютно-финансовые учреждения. Основные моменты CBDC, согласно BIS, следующие:
Обмен и оценка будут идентичны обмену и оценке реальной валюты, без какой-либо неопределенности.
Они будут утверждены и доступны для всех форм онлайн- и офлайн-покупок 24 часа в сутки, семь дней в неделю.
Во время производства и окончательного распределения валюты расходы будут минимальными, почти нулевыми.
Они по-прежнему будут безопасной и надежной инфраструктурой против кибератак, системных сбоев и нарушений.
Они могут работать для различных банковских схем.
Благодаря поддержке центрального банка они будут стабильными и законными валютами.
5.1.2 Характеристики криптовалют
Криптовалюта — это форма цифровой валюты, в которой криптографические методы используются для управления созданием денежных единиц и подтверждения перевода средств. Он не выпускается каким-либо центральным органом власти, что теоретически сделало бы его невосприимчивым к вмешательству или манипуляциям со стороны правительства.
Необратимая : После подтверждения транзакцию нельзя отменить, нет подстраховки.
Анонимный : Ни транзакции, ни учетные записи не связаны с реальными личностями, все оцифровано с доступом через Интернет.
Глобальная скорость : Транзакции в сети почти мгновенны и подтверждаются через пару минут. Поскольку они происходят в глобальной сети компьютеров, им совершенно безразлично ваше физическое местоположение. Никакие третьи стороны не участвуют в проверке или подтверждении.
Безопасный : Сильная криптография и магия больших чисел делают невозможным взлом этой схемы.
Нет Gatekeeper : Программное обеспечение, которое каждый может скачать бесплатно. После его установки вы сможете получать и отправлять биткойны или другие криптовалюты.
5.2 Волатильность криптовалют
Колебания цен на криптовалюты очень распространены, и все недоумевают, почему они происходят так часто (рис. 1 и 2). Цена криптовалюты колеблется по разным причинам. Индекс волатильности, иногда называемый индексом волатильности CBOE, используется для расчета волатильности торговых активов на традиционных рынках. Поскольку криптовалюты все еще находятся на ранней стадии своего развития, нет четкого определения их волатильности.
5.3 Факторы, влияющие на колебания стоимости криптовалюты
Вот несколько наиболее важных факторов, влияющих на колебания стоимости криптовалюты (Expert Commentator, 2019).
5.3.1 Криптовалюта все еще является развивающимся рынком
По сравнению с фиатными валютами и золотом, несмотря на все освещение в СМИ, которое криптовалюты получали на протяжении многих лет, рынок все еще невелик. Из-за небольшого размера рынка более мелкие факторы могут оказывать большее влияние на ценообразование. Если консорциум инвесторов решит продать золото на 500 миллионов долларов, цена на золото не изменится. Если что-то подобное произойдет с какой-то другой криптовалютой, этого будет достаточно, чтобы дестабилизировать весь сектор и спровоцировать обвал цен. Однако, поскольку криптовалютная индустрия все еще растет, есть много возможностей войти в нее со свежим и интересным проектом.
5.3.2 Криптовалюты являются чисто цифровыми
Большинство криптовалют, таких как Биткойн, являются чисто цифровыми активами и не обеспечены ничем физическим, например валютой или товаром. Это означает, что их цена определяется исключительно спросом и предложением. Многие криптовалюты, такие как биткойн, имеют фиксированное или предсказуемое предложение, потому что цена определяется тем, сколько людей решат купить биткойн прямо сейчас. У основных криптовалют нет финансовых активов, поддерживающих их ценность, и нет режимов, регулирующих их использование в качестве валюты. То есть их ценность основана исключительно на доверии. Люди, безусловно, будут продавать Биткойн, если они больше не думают, что его стоимость останется или продолжит расти. Это снизит цену и убедит других также продавать, что приведет к спирали, которая быстро снизит цену.
5.
3.3 Технология все еще развиваетсяРазвитие блокчейна и других альтернативных криптографических технологий все еще находится на ранней стадии. Потребуется некоторое время, прежде чем отрасль созреет, поскольку десять лет назад концепция децентрализованных валют, основанных на криптографии, была опубликована в официальном документе Биткойн. Несмотря на это, многие предприятия также внедрили технологию блокчейна и в настоящее время используют ее для маркетинга и рекламы. С другой стороны, значительные технологические достижения окажут положительное влияние. Это включает в себя структурные улучшения, включая сеть Bitcoin Lightning Network и новые общие технологии блокчейна, такие как Ethereum. Также постоянно появляется множество новых криптовалют, стремящихся конкурировать и отобрать долю рынка у уже существующих.
5.3.4 Спекуляция
Спекуляция является одной из наиболее важных причин волатильности в криптовалютном секторе. Покупка и продажа криптовалюты позволяет покупателям делать ставки на повышение или понижение цены различных криптовалют. На самом деле именно неопределенность рынка криптовалют привлекает спекулятивных трейдеров, чтобы заработать большие деньги, угадывая колебания. Если вы можете выбрать момент, когда цена биткойна или XRP взлетит вверх, и купить прямо перед этим, вы можете заработать. Точно так же, если вы можете продать криптовалюту прямо перед ее крахом, вы также можете получить прибыль. Многие аналитики активно пытаются предсказать колебания рынков криптовалюты вверх и вниз. Эти спекулятивные ставки усиливают неопределенность и без того нестабильного рынка.
5.3.5 Средства массовой информации
Поскольку криптовалюта является нишевой отраслью с большим количеством шумихи, средства массовой информации оказывают большое влияние на колебания цен. Спекулянты и аналитики постоянно наблюдают за прессой в поисках последних крупных событий, которые либо поднимут, либо обрушат экономику. Когда что-то появляется, все понимают, что это спринт, чтобы купить или продать. В этой гонке самый быстрый получит максимальную прибыль, а самый медленный потеряет больше всего. Освещение криптовалютной индустрии в СМИ оказывает большое влияние на ее цены. В большинстве случаев это не помогает в криптовалютном бизнесе, поскольку люди получают информацию из сомнительных источников и социальных сетей. Зачастую средства массовой информации стремятся первыми сообщить о критических событиях в сфере криптовалют. В результате некоторые эксперты по маркетингу выяснили, как извлечь выгоду из шумихи вокруг взлетов и падений Биткойна. Например, по мере роста цены криптовалюты люди начинают получать рекламу своего бренда, чтобы представить криптовалюту в качестве способа оплаты.
5.3.6 Профиль криптоинвестора
Профиль криптоинвестора в индустрии криптовалют является последним соображением. В отличие от других секторов, таких как недвижимость и фондовая биржа, торговля блокчейном и инвестиции имеют относительно низкие входные барьеры. Для покупки вам не нужен юрист, торговая лицензия или определенная сумма денег. Любой, у кого есть несколько долларов и доступ в Интернет, сразу же начнет торговать. Вот почему миллионы начинающих трейдеров по всему миру выбирают криптобиржу для торговли. Институциональные покупатели, с другой стороны, настороженно относятся к криптовалютному сектору. Многие считают, что даже приближаться к нему слишком опасно. Когда эти два фактора объединены, средний инвестор в криптовалюту имеет даже меньше опыта и знаний, чем любой другой инвестор. В результате рынки криптовалют очень подвержены спекуляциям, FUD (страху, замешательству и сомнению), а также прямым манипуляциям. Криптотрейдеры иногда паникуют в обстоятельствах, когда опытные трейдеры могут оставаться хладнокровными и стабильными.
6. Риски использования криптовалют
Успех и анонимность криптовалют вызывают большой интерес во всем мире. Преступников привлекают функции, которые позволяют отмывать деньги и сохранять секретность, в то время как инвесторы видят шансы на то, что большие прибыли останутся незарегистрированными. С другой стороны, и правительства, и банки начинают возвышать свой голос в знак протеста. Несмотря на то, что криптовалюта должна быть более надежной за счет криптографии, все же существуют риски, связанные с ее использованием. Такие как-
6.1 Бизнес-риск
Потеря доверия к цифровым валютам, поскольку существование валют в зачаточном состоянии подвергает их большой опасности. Онлайн-платформы вызвали большую торговую активность спекулянтов, стремящихся получить прибыль от краткосрочного или долгосрочного владения цифровыми валютами. Криптовалюты не обеспечены центральным банком, национальным или международным учреждением, деньгами или другими формами кредита, и их стоимость определяется исключительно стоимостью, которую участники рынка придают им в своих транзакциях, а это означает, что отсутствие доверия может привести к в снижении стоимости.
6.2 Кибер-риск/риск мошенничества
Из-за того, что биткойн является просто наличной валютой, он привлек значительное количество преступников. Эти хакеры имеют возможность взламывать криптовалютные рынки, опустошать криптовалютные счета и портить компьютеры людей с помощью вредоносного ПО для кражи криптовалюты. Когда все больше и больше транзакций совершается через Интернет, хакеры используют спуфинг/фишинг и вредоносное ПО для атак на пользователей, поставщиков услуг и хранилища. Чтобы обезопасить купленные криптовалюты от мошенничества, инвесторы должны полагаться на надежность собственных систем компьютерной безопасности, а также на системы безопасности, предлагаемые третьими сторонами.
Более того, криптовалюта сильно зависит от нерегулируемых предприятий, у некоторых из которых может отсутствовать адекватный внутренний контроль, и поэтому они более уязвимы для мошенничества и грабежей, чем контролируемые финансовые учреждения. Кроме того, программу необходимо пересматривать ежедневно, и временами она может вызывать подозрения. Покупка технологии блокчейна у поставщиков может подвергнуть вас большой опасности со стороны третьих лиц.
Способов восстановления очень мало. Если ключи кошелька пользователя украдены, вор может полностью выдать себя за первоначального владельца учетной записи и иметь такой же доступ к средствам кошелька, как и первоначальный владелец. После того, как биткойн обменян со счета и обмен записан в цепочке блоков, он навсегда потерян для первоначального владельца.
6.3 Операционный риск
От централизованной расчетной палаты, обеспечивающей законность договора, исходит право на организованную отмену денежной операции; с блокчейном это невозможно. Это отсутствие постоянства также подтверждается тем фактом, что учетные записи Биткойн криптографически зашифрованы, а это означает, что если «ключи» учетной записи потеряны или украдены, а затем изъяты у держателей, доступ к средствам на счете почти наверняка будет потерян или украден. также.
6.4 Регуляторный риск/риск соответствия
Некоторые страны могут запрещать использование валюты или объявлять транзакции нарушающими законы о борьбе с отмыванием денег (AML). Единого решения по борьбе с отмыванием денег не существует из-за сложности и децентрализованности существования Биткойна, а также большого количества участников — отправителей, получателей (возможно, отмывателей), обработчиков (площадок для майнинга и трейдинга) и валютных бирж.
6.5 Рыночные риски
Рыночные риски индивидуальны, так как валюта торгуется только по требованию. Поскольку предложение валюты ограничено, у нее могут возникнуть проблемы с ликвидностью, а ограниченное владение может сделать ее уязвимой для манипулирования рынком. Кроме того, из-за небольшого распространения и нехватки заменителей валюта может быть более непредсказуемой, чем другие физические валюты, что обусловлено спекулятивным спросом и усугубляется накоплением.
6.6 Правовые риски для инвесторов в криптовалюту (Nathan Reiff, 2021)
6.6.1 Криптовалюты как собственность
То, как центральные органы власти интерпретируют активы в криптовалюте, является одной из самых важных юридических проблем для любого инвестора в криптовалюту. Служба внутренних доходов (IRS) США классифицировала криптовалюты как собственность, а не валюту. Это означает, что индивидуальные инвесторы обязаны соблюдать законы о налоге на прирост капитала, когда дело доходит до отчетности о своих расходах на криптовалюту и прибыли в своих ежегодных налоговых декларациях, независимо от того, где они приобрели цифровые монеты. Когда дело доходит до раскрытия доходов и расходов от криптовалюты, держатели цифровой валюты должны проявлять особую осторожность и следовать советам налоговых практиков. Поскольку законы постоянно меняются, то, что было законным в прошлом году или даже несколько месяцев назад, теперь может быть незаконным.
6.6.2 Статус децентрализованности
Одним из основных недостатков многих криптовалют является то, что они децентрализованы, то есть не имеют физического присутствия и не поддерживаются центральным органом, в то время как правительства всего мира вмешиваются в него, чтобы заявить о своей регулирующая власть различными способами. С одной стороны, это избавляет инвесторов от зависимости от таких институтов. С другой стороны, такая позиция может привести к юридическим последствиям. Стоимость цифровых валют полностью определяется стоимостью, приписываемой им другими владельцами и инвесторами; это верно для всех валют, цифровых или фиатных. Без центрального органа, поддерживающего стоимость цифровой валюты, инвесторы могут оказаться в беде.
Другой потенциальный риск, связанный с криптовалютами из-за их децентрализованного статуса, связан с особенностями транзакций. Большинство таких обменов включают в себя обмен денег, который имеет осязаемый вид. Надежное финансовое учреждение занимается созданием и урегулированием депозитов и долговых требований в случае электронной валюты. Эти принципы не распространяются на покупку криптовалюты. Из-за этого фундаментального различия существует реальный риск правовой двусмысленности между сторонами в различных формах транзакций в цифровой валюте. Из-за децентрализованного характера этих валют определение наилучшего порядка действий в таких случаях может оказаться сложной задачей.
6.6.3 Регистрация и лицензирование предприятий
Все большее число предприятий используют цифровые валюты в качестве формы оплаты. Как и в других финансовых сферах, от предприятий может потребоваться регистрация и получение лицензии для определенных юрисдикций и видов деятельности. Это поле значительно менее очевидно для компаний, работающих в криптоиндустрии, из-за динамичного и меняющегося нормативного статуса цифровой валюты. Например, компаниям, которые принимают только криптовалюты, может не потребоваться подавать или приобретать какие-либо лицензии. Однако, в зависимости от их юрисдикции, им будет предложено придерживаться особых соображений. Как на муниципальном, так и на государственном уровне владельцы и администраторы компаний обязаны следить за тем, чтобы в своей деятельности они соблюдали правильный нормативный протокол. Финансовые учреждения должны поддерживать такие практики, касающиеся защиты от отмывания денег и мошенничества, перевода средств и т. д. на федеральном уровне. Эти соображения также необходимо распространить на компании, работающие с цифровыми валютами.
6.6.4 Мошенничество и отмывание денег
Широко распространено мнение, что криптовалюты предоставляют преступным организациям новые способы взяточничества, отмывания денег и множества других финансовых преступлений. Многих инвесторов в криптовалюту это может не коснуться, потому что они не хотят использовать эту новую технологию там, где возможны такие преступления. С другой стороны, инвесторы, которые являются непреднамеренными жертвами финансовых преступлений, не могут иметь те же юридические возможности, что и традиционные жертвы мошенничества.
Эта проблема также связана с тем, что цифровые валюты децентрализованы. Например, при взломе криптовалютной биржи и краже акций потребителей не существует общей процедуры для извлечения активов. Покупая и удерживая криптовалютные активы, держатели цифровой валюты берут на себя определенный риск. Именно по этой причине создатели цифровых валют и стартапы посвятили так много времени и усилий разработке стабильных способов хранения цифровых монет и токенов. Несмотря на то, что постоянно запускаются новые типы кошельков, а криптовалютные биржи постоянно совершенствуют свои механизмы безопасности, потребители еще не смогли полностью устранить юридические риски, связанные с владением криптовалютой, и вряд ли когда-нибудь смогут.
7. Преимущества и недостатки криптовалют
Преимуществ у цифровой валюты масса, помимо того, что она полезна не только бизнесу или предпринимателю, но и самому покупателю. Очевидно, что если вы приобрели конкретную криптовалюту, и она взлетела в цене, вы покупаете за копейки за доллар. В долгосрочной перспективе это, безусловно, окупается. Это, безусловно, одно из преимуществ криптовалют.
Преимущества
Преимущества не означают, что нет никаких опасностей, связанных с вложением ресурсов в криптовалюты. Как и все остальное в финансовом отношении, они не безупречны, и у криптовалют есть недостатки.
Недостатки
Трудно понять
Отсутствие знаний
Не принимается широко
Может потерять свой булты
Нет возможности отменить платеж
Неопределенность
8. Отношение Саудовской Аравии к криптовалютам
В Саудовской Аравии криптовалюты почти не используются. Общественное восприятие таких валют в Саудовской Аравии в основном негативное (связанное с преступлениями и преступниками). Однако ситуация меняется, поскольку стоимость цифровых валют превышает стоимость нефти и золота, и люди начинают читать о таких валютах. В Саудовской Аравии большинство потребителей цифровой валюты — это покупатели, желающие удвоить свои деньги за короткий период времени. Некоторые жители Саудовской Аравии рассматривают возможность создания горнодобывающей компании, но все еще взвешивают все за и против такого предприятия (см. рис. 3).
Согласно исследованиям, в настоящее время в Саудовской Аравии нет интернет-магазинов, принимающих биткойны. Кроме того, ни один банк Саудовской Аравии не рассматривает и не обменивает криптовалюту на саудовский риал. Высокая степень неопределенности валюты является одной из причин, по которой эти интернет-магазины не используют биткойны или другие цифровые валюты. В Саудовской Аравии нет бизнеса по добыче биткойнов (подтверждает транзакции для сети, выполняя сложные математические вычисления в обмен на деньги). Также нет ни одного человека, который выполнял какие-либо задачи по добыче полезных ископаемых. Хотя некоторые люди в Саудовской Аравии установили программное обеспечение для майнинга на свои машины и начали конкурировать и добывать биткойны, эта деятельность носит чисто исследовательский характер, и в этой отрасли нет организованных или технических организаций.
Денежно-кредитное управление Саудовской Аравии (SAMA) недавно объявило о развертывании технологии блокчейна для перевода денег для депонирования части ликвидности, которую ранее было объявлено о введении в банковский сектор. Внедряя такие передовые технологии, SAMA стремится расширить свои возможности в отношении новых технологий и идти в ногу с глобальными тенденциями центральных банков. Такой шаг также позволит SAMA продолжить свои усилия по изучению, экспериментированию и оценке влияния таких технологий на финансовый сектор.
SAMA — один из первых центральных банков, экспериментировавших с технологией блокчейна для денежных переводов. Этот шаг является одной из ключевых инициатив SAMA по продвижению финансовых технологий в Королевстве (Хафиз, 2020 г. ).
9. Криптовалюта и функции денег
Криптовалюты могут удобно выполнять денежную функцию в качестве средства обмена, поскольку они являются электронной валютой и могут использоваться любым устройством, подключенным к Интернету. Одно дело — логически выполнять эту роль, а поиск спроса на его использование в качестве средства обмена — другое дело, которое осложняется обеспечением спроса в качестве средства сбережения или расчетной единицы. Из-за колеблющегося спроса и негибкого предложения, а также из-за отсутствия организации, которая может контролировать предложение для поддержания стабильной оценки, криптовалюты фактически совершенно неэффективны как расчетная единица. В отличие от эмитентов национальной валюты, эти эмитенты не подлежат законодательному или избирательному контролю, чтобы гарантировать, что они не злоупотребят своей властью для максимизации предложения. Согласно Фридриху Хайеку, частные поставщики денег могут конкурировать на свободном рынке и делать свои валюты привлекательными, предлагая гарантии сохранения своей покупательной способности (Hayek, 19). 90). Из изученных здесь криптовалют и, возможно, из всех криптовалют только биткойн может привлечь спрос как средство сбережения из-за высокой степени доверия и предсказуемости его предложения, а также устойчивости к манипуляциям и устойчивости, которые он продемонстрировал за эти годы. с момента его существования. Вполне возможно, что популярность Биткойна в качестве средства сбережения и расширения его использования в качестве средства обмена будет продолжать расти, однако этого нельзя сказать о других цифровых валютах, которые, как представляется, не приносят особых преимуществ в качестве средства сбережения или единицы измерения. счета и, следовательно, вряд ли наберут обороты в качестве средства обмена.
10. Заключение
В заключение можно сказать, что анонимность и сокрытие являются важными аспектами криптовалют. Немногие из них получили известность благодаря своей способности гарантировать, что все покупки обрабатываются с должной осмотрительностью и подлинностью без какого-либо вмешательства. Мы должны провести аналогию с реальной транзакцией, которая обычно выполняется с фиатной валютой. Например:
Крипто-транзакции должны быть подписаны пользователями, как в обычной системе транзакций, и должны быть проверены другими.
Он должен быть защищен от подделки, чтобы никто другой не смог подделать вашу подпись.
Оно должно быть защищено от возможности последующего отзыва подписавшим, то есть вы не можете отказаться от подписанного обещания.
Финансовые переводы и платежи требуют высокого уровня доверия. Частным лицам и организациям нужна уверенность в том, что их транзакции обрабатываются и выполняются разумным и безопасным способом, что является предпосылкой, которая обеспечивает доверие финансовых посредников (таких как коммерческие банки) и центральные банки за счет обеспечения целостности счета клиента и финансовых транзакций. (Нельмс и др. , 2017).
В этой статье я попытался дополнить литературу о криптовалютах четырьмя основными аспектами. Во-первых, объяснялось, что такое криптовалюта и как она работает, такова природа криптовалюты. Во-вторых, он сосредоточился на рисках, которые влекут за собой криптовалютные транзакции. В-третьих, он подчеркнул преимущества и недостатки всей системы криптовалюты, а также ее функциональность в качестве идеальных денег.
11. Ограничения
Как и все исследования, мое исследование имеет определенные ограничения. Он фокусируется на проблеме доверия, но из-за недостатка фактов и знаний он не может определить больше технологических факторов, которые препятствуют его механизму транзакций, а не усиливают его.
12. Рекомендация для будущих исследований
В будущем я надеюсь, что исследователи в этой области проанализируют взаимосвязь между выявленными атрибутами доверия и уровнем их технических навыков. Это даст им лучшее понимание технических характеристик, связанных с доверием, которые помогают или препятствуют использованию блокчейна и его приложений.
Фигурки
Рисунок 1
Волатильность криптовалюты через обменный курс биткойнов и Ethereum в 9 долларов США0003
Рисунок 2
Стабильность фиатной валюты через обменный курс евро к доллару США и доллару США к фунту стерлингов
Рисунок 3
Отношение потребителей к криптовалютам в Саудовской Аравии
Ссылки
BBVA (2021 г. ), «В чем разница между цифровой валютой и криптовалютой?», Blockchain, 4 января 2021 г., [блог], доступно по адресу: https://www.bbva.com/en/what-are-the -различия-между-цифровой-валютой-и-криптовалютой/.
Экспертный комментатор (2019 г.), «Почему криптовалюты такие нестабильные?», Smart Insights, 6 марта 2019 г., [блог], доступно по адресу: https://www.smartinsights.com/digital-marketing-strategy/volatile-cryptocurrencies/ .
Франкенфилд, Дж. (2021), «Криптовалюта», Investopedia, 28 сентября, доступно по ссылке: https://www.investopedia.com/terms/c/cryptocurrency.asp (по состоянию на 7 октября 2021 г.).
Ганс, Дж.С. и Халабурда, Х. (2013 г.), «Некоторые экономические аспекты частной цифровой валюты», Электронный журнал SSRN. дои: 10.2139/ssrn.2297296.
Хакетт, Р. (2016 г.), «Подождите, что такое блокчейн?», Fortune, Fortune, 24 апреля, доступно по адресу: https://fortune. com/2016/05/23/blockchain-definition/ (по состоянию на 7 октября 2021 г.). ).
Хафиз, З.Т. (2020), «Отношение Саудовской Аравии к блокчейну», Arabnews.Com, 17 июня.
Халабурда Х. и Гандал Н. (2014 г.), «Конкуренция на рынке криптовалют», Электронный журнал SSRN. дои: 10.2139/ssrn.2506463.
Хайек, Ф.А. (1990), «Денационализация денег: уточненный аргумент (анализ серии теории и практики параллельных валют) Фридриха А. фон Хайека (1990-06-03)», Snbchf.com, 15 октября, доступно по ссылке: https://snbchf.com/author/friedrich-hayek/books/hayek-denationalisation-money-refined-theory-concurrent-currencies-friedrich-hayek-1990-06-03/ (по состоянию на 7 октября 2021 г.).
Натан Рейфф (2021 г.), «Каковы юридические риски для инвесторов в криптовалюту?», Investopedia, Факт проверен Кэтрин Бир 24 октября 2021 г.