Волатильность биткоина: Почему стоимость биткоина выросла в четыре раза и как долго это продлится — Эксперт — интернет-магазин электроники и бытовой техники

Содержание

что на самом деле она означает и когда уменьшится?

Биткоин — один из самых непостоянных активов, в связи с чем 99% держателей первой криптовалюты твердо уверены, что правильно толкуют понятие «‎волатильность». А что если на самом деле она работает совсем не так, как принято думать? Директор отдела аналитики Coindesk Ноэль Ачесон поделилась своим авторитетным мнением о том, что такое волатильность криптовалют на самом деле и от чего она зависит. Трактовка совсем не такая, как вы наверняка ожидаете. Так как же работает волатильность, когда она снизится, и почему заблуждения трейдеров и инвесторов существенно отражаются на их прибыли? Ответом на все вопросы станет материал от DeCenter, основанный на мнении Ноэль Ачесон.

На самом деле волатильность встречается всюду, не только на торговых рынках. Нынешняя политическая ситуация (или даже наши отношения в семье) ей тоже подвержена. Это резкие и непредсказуемые изменения в чем угодно, и в большинстве случаев они несут негатив. Согласитесь, хорошего мало, когда стабильные отношения с родителями внезапно омрачились скандалом, а политическая ситуация в стране — обострилась.

Волатильность — враг стабильности, которую мы, как правило, очень любим. Однако в отличие от повседневной жизни на торговых рынках непостоянство ценится игроками. Инвесторы ненавидят волатильность только до тех пор, пока резкий скачок стоимости актива не сделает их в 10 раз богаче, а трейдеры радуются вплоть до момента, пока за риски не приходится платить слишком большую цену. Тем не менее особо частые скачки отпугивают. Когда речь идет об акциях или токенах, нам подсознательно страшно покупать актив, подверженный сверхчастым колебаниям стоимости. Это, кстати, одна из причин, почему после крипто-зимы 2018 года доминирование биткоина начало расти, — это то, что монета Сатоши Накамото меньше других подвержена колебаниям.

Но, в целом, волатильность на финансовых рынках работает совсем не так, как думает большинство. Почти каждый считает, что низкая ликвидность приводит к высокой волатильности. Это логично, ведь при относительно небольших объемах торгов парой-тройкой крупных ордеров киты легко пробивают минимумы и максимумы. Однако эмпирические исследования доказали, что на самом деле высокая волатильность приводит к низкой ликвидности, а не наоборот. Игроки пытаются компенсировать риски колебаний, удерживая нестабильный актив у себя. В случае с криптовалютами речь идет о классической стратегии HODL — мы не продаем монеты ни при каких условиях в надежде, что в целом ситуация выровняется, а курс вырастет.

Путаница сильно сказывается на крипто-рынке. Именно из-за волатильности авторитетные эксперты называют биткоин высокорисковым активом, который нельзя рассматривать как надежную инвестицию или использовать как платежное средство. Однако большинство держателей криптовалют верят, что со временем рынок окрепнет, на него придет больше крупных инвесторов, объем торгов вырастет, поднимется ликвидность и… волатильность снизится. Но подобное виденье — ловушка, поскольку на самом деле ценовое непостоянство от этого не зависит, а ведь, основываясь на такой вере, люди строят стратегии инвестирования и оценивают свой портфель, что неизменно отражается на их прибыли.

Но биткоин — это особенное явление с уникальными характеристиками, и, чтобы лучше разобраться в рынке криптовалют и не попадать впросак, стоит рассмотреть несколько интересных гипотез.

Волатильность делится на несколько типов, одним из которых считается модель скачкообразной диффузии. Именно ее мы подразумеваем в большинстве случаев, когда говорим о финансовом непостоянстве. Ценовые скачки — стандартный индикатор для анализа рынка крипто-активов.

Когда вы думаете, что со временем на рынок придут огромные объемы и образуется высокая ликвидность, вы предполагаете, что именно ликвидность и будет сдерживать ценовые скачки биткоина. Вам кажется, что актив станет стабильным. Однако у диффузной волатильности есть внутренние особенности.

Для прогнозирования и сбора статистики по колебаниям чаще всего используется расчет стандартного отклонения. Условно, при исследовании волатильности биткоина в конкретный период отмечается, что курс первой криптовалюты находился на уровне между $9000 и $11 000. При анализе захватываются абсолютно все значения от $9000 до $11 000, включая самые крайние точки.

Однако такой способ расчета слишком преувеличивает роль резких взлетов и падений, которые случаются не так уж и часто. Например, в течение 5 минут на рынок зашел кит и сработали хай-ордера, в результате стоимость биткоина увеличилась на 20%, а дальше вернулась к колебаниям ±5%. Этот случай неизменно отразится на анализе волатильности, хотя курс продержался таковым всего пару минут, ведь кроме кита по этой цене больше никто не закупился.

И действительно, с ростом популярности и ликвидности биткоина вероятность подобных однократных скачков снижается, так как на рынке появляется все больше «‎стен» — ордеров на крупные суммы, и пробить их в одиночку гораздо сложнее. Это особенно заметно в сравнении с альткоинами: они менее популярны и больше подвержены единоразовым скачкам. Поэтому именно на рынке алькоинов практикуются схемы пампов и дампов, остающиеся актуальными из-за более низкой ликвидности.

Итак, с ростом ликвидности биткоина снижается вероятность единоразовых скачков, а из-за расчета по методу стандартного отклонения действительно кажется, что волатильность снижается. Так ли это на самом деле? Давайте посмотрим альтернативный анализ, который сделала компания JP Koning. Она не использовала в качестве основы стандартное отклонение и опиралась не на среднее значение, а на медианное, по сути, игнорируя роль единоразовых ценовых скачков.

График волатильности биткоина по стандартному (синий) и медианному (зеленый) отклонению. Источник.

Взглянув на график, мы видим, что волатильность биткоина за последние 7 лет практически не изменилась, хотя на рынок пришли миллионы игроков, а курс монеты и ликвидность увеличились на десятки тысяч процентов. Реально уменьшилось лишь количество единоразовых скачков. Но почему же так происходит? Секрет кроется в том, что мы подразумеваем под фундаментальной ценностью биткоина.

На рынках мало «‎реальных активов», которые не зависели бы от стоимости какого-то другого. Биткоин как раз один из таких. Это не акция и не облигация. Он как недвижимость, земля или природные ресурсы. Вдобавок нельзя оценить поток доходов от биткоина, так как отчетов о входящих и исходящих финансовых вливаниях не поступает, а вычислить хотя бы примерную прибыльность – невозможно.

Поэтому так сложно определить его справедливую стоимость. Сделать то же самое для любого актива, у которого есть прозрачность финансовых вложений или конкретная доходность, могут даже начинающие аналитики. Вот только у биткоина нет ни того, ни другого.

Так что же тогда определяет стоимость BTC? Как это ни странно — люди. Мы с вами. Вернее, наше настроение. Биткоин стоит ровно столько, сколько мы готовы за него платить. Этим легко объяснить аномальный рост стоимости в конце 2017 года, когда на волне ‎хайпа даже домохозяйки, не имеющие банковской карты, стали скупать монеты словно акции МММ в 1994 году.

Наиболее близкий к биткоину реальный актив — золото. Не зря же его называют «‎цифровым золотом». У этого драгоценного металла тоже невозможно вычислить поток доходов, а его цена, в первую очередь, обусловлена настроениями игроков. И он тоже пережил аномальный скачок стоимости в 1980 году, когда и без того недешевый актив подорожал почти в три раза. Вот только волатильность биткоина все равно намного выше. Просто взгляните на этот график:

Волатильность биткоина (синий) и золота (красный) за последние 7 лет. Источник.

Почему же так происходит? Дело в радикальной неопределенности. Несмотря на то, что сеть Bitcoin была запущена 10 лет назад, это все еще новая технология, которая пока не принята повсеместно. Большинство людей до сих пор не знают, что это такое. Криптовалюты и блокчейн-технология только начинают утверждаться в сфере образования, да и то лишь в топовых университетах.

Неизвестно, что будет со всем этим дальше. Станут ли криптовалюты использоваться в качестве основного платежного средства? Что в итоге будет с биткоином? Окажутся ли нужны миру смарт-контракты? Не запретят ли все монеты, кроме государственных? Слишком много вопросов.

Золото же существует тысячелетиями. Оно изучено вдоль и поперек, мы знаем, где и как оно применяется. И если вдруг ученые обнаружат какой-то революционный способ использовать золото, несомненно, оно взлетит в цене. Если появится какая-то мегановость, рынок отреагирует соответствующе. Но все это уже маловероятно, поэтому и волатильность золота менее существенна.

А вот с биткоином все иначе. О нем ежедневно пишут сотни новостей и выдвигают десятки гипотез. Любой информационный фон сказывается на настроении рынка, соответственно, и на цене BTC, а так как настроение является определяющим фактором стоимости биткоина, то неопределенность продолжит влиять на цену первой цифровой монеты, пока не станут ясны ее окончательный потенциал и сфера применения. Это точно не случится сегодня и вряд ли произойдет завтра, поэтому волатильность биткоина останется высокой, даже если на рынок придут миллионы новых игроков и ликвидность вырастет в десятки раз.

Что же в итоге? Биткоин так и останется волатильным навсегда? Нет, он будет таковым до тех пор, пока не появятся ответы на вопросы, поставленные выше. Однажды барьер неопределенности будет сломлен и роль биткоина окончательно сформируется. Именно тогда монета и перестанет быть такой нестабильной, поскольку ее справедливую цену окажется гораздо легче вычислить.

Но до тех пор курс продолжит зависеть только от настроений и информационного фона. Бычий тренд будет сменяться медвежьим по несколько раз в месяц, а то и в неделю, независимо от ликвидности и объема торгов. Криптосообщество просто должно это принять: за много лет мы привыкли к подобной картине. В любом случае, если мы хотим в этом сообществе оставаться, у нас нет другого выбора.

В вопросе высокой волатильности выделим два главных плюса:

1. Ноэль Ачессон отмечает, что по мере развития крипто-индустрии проводится все больше исследований и появляются новые инструменты для оценки криптовалютных настроений и получения более качественных прогнозов. Эти же инструменты можно использовать и на других финансовых рынках, чтобы обеспечить более точный рыночный анализ, позволив инвесторам больше зарабатывать и меньше рисковать.

2. Какой бы пугающей ни была волатильность, именно она и есть важнейшая составляющая огромного дохода от криптовалют. Если бы не волатильность, не было бы биткоиновых миллионеров, никто бы не делал Х2 или Х10, не зарабатывал бы ежедневно даже на флэтах, ведь даже скачки BTC ±500$ (5%) в день означают флэт и спокойствие на рынке криптовалют. В то же врем, это абсурдно для других рынков, в том числе для фондового, где подобное движение посчитали бы высокой волатильностью.

Возможно, сочетание этих двух составляющих выведет торговлю криптовалютами на новый уровень, и тогда мы полюбим биткоин еще сильнее. В любом случае от волатильности никуда не деться. А если «‎врага» нельзя уничтожить, разумнее стать его другом. Согласны?

Что будет дальше. Волатильность биткоина упала до годового минимума :: РБК.Крипто

В феврале недельные колебания курса криптовалюты превышали 74%, сейчас они составляют около 9%

Средневзвешенный показатель волатильности биткоина с начала 2018 г. составляет порядка 20%, недельный уровень опустился до 8,8%, последний раз он был таким же низким в сентябре прошлого года. На протяжении последних 8 месяцев колебания цены первой криптовалюты достигали 30-40%, пишет Crypto Briefing со ссылкой на данные сервиса CryproCompare.

Рекордный показатель превысил 74% в феврале 2018 г., после слушания в Сенате США, на котором местные финансовые регуляторы признали фундаментальную стоимость криптовалют. Базовой ценой цифровых денег они назвали затраты на майнинг.

«Для трейдеров высокая волатильность — это «цифровая золотая лихорадка». Криптовалюты все еще остаются высоковолатильными в сравнении с другими активами. А вот остальные пользователи предпочитают стабильность», — заявил глава ShapeShift Эрик Ворхес.

Специалист подчеркнул, что рынок вновь вернется к резким изменениям стоимости цифровых денег. Однако, текущая волатильность установила баланс между прибылью и рисками в долгосрочной перспективе.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал РБК-Крипто, чтобы получать больше новостей о криптовалютах.

Индекс волатильности биткоина вблизи рекордного минимума

Индекс 30-дневной волатильности курса биткоина приблизился к рекордному минимуму – сейчас его стандартное отклонение составляет всего 0,85%.

Последний раз курс первой криптовалюты был настолько стабильным в январе 2013 года и в апреле 2016 года, причем в обоих случаях после этого в течение года (или двух) биткоин дорожал более чем на 1000%.

Говоря простым языком, волатильность измеряет изменение цены актива за определенный период времени. Ни для кого не секрет, что традиционно курс биткоина обладает высокой волатильностью в сравнении с традиционными активами.

При этом в данный период низкую волатильность демонстрирует также традиционный защитный актив в лице золота – показатель составляет около 1,2% (хотя неясно, является ли этот показатель 30-дневным).

Как было отмечено выше, периоды низкой волатильности, как правило, сменяются ее ростом, но не определяют вектора движения будущего тренда.

Медведи капитулируют

Тем временем известный аналитик криптовалютных рынков Вилли Ву пророчит биткоину бычий рынок. Не далее как в конце прошлого месяца эксперт говорил, что уже в скором времени биткоин полностью утратит связь с традиционными активами.

Ву, который выставлению целей предпочитает выстраивание торговых моделей, уверен, что нынешнее давление со стороны держателей или так называемых ходлеров неизбежно приведет к капитуляции медведей:

Ранее в этом году редакция BeInCrypto писала о низкой волатильности курса биткоина, за которой последовал обвал цифровой валюты. Но Ву настаивает, что в этот раз инициатива будет на стороне покупателей:

Обратите внимание на то, что низкая волатильность означает, что покупатели очертили нижний предел цен на спотовом рынке по мере накопления монет. Эти действия ограничивают медвежий потенциал и одновременно сдерживают колебания котировок.

Также недавно биткоин поставил новый рекорд, закрываясь над уровнем $10 000 рекордное количество дней, и зачастую быки видят эту тенденцию как факт накопления и затишье перед бурей.

Ву также полагает, что сейчас – самое подходящее время для включения китов в игру.

Во вторник BTC торгуется с небольшим медвежьим уклоном после трех дней подъема, продолжая удерживаться над психологическим уровнем $10 000.

Дисклеймер

Вся информация, содержащаяся на нашем вебсайте, публикуется на принципах добросовестности и объективности, а также исключительно с ознакомительной целью. Читатель самостоятельно несет полную ответственность за любые действия, совершаемые им на основании информации, полученной на нашем вебсайте.

Рекордно низкая волатильность биткоина увеличила интерес к альткоинам COINLIFE.COM

DeFi и Ethereum — в фокусе внимания трейдеров.

Хотя у биткоина есть потенциал подорожать в 60 раз, последние несколько недель криптовалюта показывает незначительные колебания в пределах от 10 до 11 тыс. долларов. Такая динамика рынка стала еще одним стимулом для развития сферы децентрализованных финансов (DeFi). Самый популярный актив DeFi — альткоин Ethereum — пользуется большим спросом.

Согласно данным исследовательской компании Messari, криптобиржи держат большие резервы в Ethereum. В частности, у американской Coinbase таких цифровых активов есть в размере около 8,7 млн единиц, что по суммарной оценке составляет более 3 млрд долларов.

Coinbase holds ~8.7 million ether (just over $3 billion USD at today’s prices).
For reference, Coinbase’s Series E round valuation in 2018 was $8 billion.
The #Coinbase IPO/Direct Listing is going to be fun. $eth #Ethereum #Bitfinex #Huobi #Binance pic.twitter.com/xWtkfl6Fnr
— Crypto₿uzz (@cryptobuzznews) September 29, 2020

Показатель доминирования биткоина сейчас находится на невысоком уровне — 57,5%, а весь рынок криптовалют «весит» 343,7 млрд долларов. Если биткоин совершает небольшие колебания цены в течение суток, то целый ряд альткоинов выходят в значительный плюс. Так, Polkadot (DOT) за сутки прибавил 5%, Maker (MKR) и OMG Network выросли на 6,1% и 25,2% соответственно.

При этом, если посмотреть на топ-100 наиболее дорожавших за последние семь дней токенов проектов DeFi, то самым быстрорастущим активом стал pTokensBTC (+107,2%). Такие токены стали одним из вариантов «DeFi-образа» биткоинов, которые заводятся в сферу децентрализованных финансов. Можно также отметить рост нативного токена платформы Bancor, который за то же время прибавил 22% в цене за то же время.

Приход биткоина в DeFi — это тренд, который находит все большее подкрепление среди различных проектов, включая wBTC, tBTC и ряда других. При этом сам биткоин становится все больше активом для крупных инвесторов.

📈 #Bitcoin $BTC Active Supply 3y-5y (1d MA) just reached a 22-month high of 1,698,155. 367 BTC
Previous 22-month high of 1,698,004.260 BTC was observed earlier today
View metric:https://t.co/XSjQIR8ORg pic.twitter.com/97pZ0ID92X
— glassnode alerts (@glassnodealerts) September 27, 2020

В результате, согласно данным Glassnode, при достижении объема активного предложения данной криптовалюты максимума за последние 22 месяца (1,698 млн BTC), индикатор же количества цифровых кошельков, с которых проводились транзакции с этой криптовалютой, показал заметное уменьшение.

Чудеса откладываются: роль биткоина как спасителя подвергли сомнению | Статьи

Биткоин на торгах 21 января обрушился на 17%, оказавшись ниже отметки $30 тыс. Хотя волатильность криптовалюты стала уже привычным делом, этот спад оказался самым сильным с марта прошлого года. Пока трудно сказать, достиг ли биткоин долговременного потолка, но аналитики считают, что со временем он неизбежно потеряет статус тихой гавани, защищающей от потрясений на рынке.

Pост биткоина в прошлом году был впечатляющим: начав менее чем с $9 тыс., самая популярная криптовалюта подорожала до $30 тыс., а после Нового года пересекла и 40-тысячную отметку. В качестве основной причины такого ренессанса называлось стремление инвесторов (часто мелких) защитить и приумножить сбережения в условиях беспрецедентного по масштабам включения печатного станка в США, да и во многих других странах. Легкие и «бесплатные» деньги устремились как на фондовый рынок (что видно по регулярным рекордам большинства фондовых индексов), так и на рынок криптовалют.

На минувшей неделе рост сменился падением, а к четвергу и вовсе случился обвал, когда биткоин просел ниже 30-тысячной отметки. Это падение стало самым тяжелым за последние девять месяцев. Довольно сильный спад затронул практически все криптовалюты, в том числе и эфириум, ранее укрепившийся почти втрое. Позднее случился отскок, но зафиксироваться биткоин смог только на уровне $32–33 тыс. , что очень далеко от исторических максимумов. В целом коррекция на бурно растущем рынке снесла разом более $200 млрд капитализации.

Байден не порадовал

Что произошло? Во-первых, в отчете криптовалютной биржи BitMEX допускается, что в блокчейне биткоина может существовать уязвимость, способная приводить к «двойному расходованию». В такой ситуации говорить о надежности данной виртуальной валюты не приходится, и игроки рынка отреагировали незамедлительно. Впоследствии специалисты предположили, что речь идет о ложной тревоге, вызванной одновременной «добычей» сразу двух блоков, и, соответственно, о реорганизации цепи. Это выглядело двойным расходованием, но не являлось им. Несмотря на опровержение, определенный «осадочек» остался.

Кандидат на пост министра финансов страны Джанет Йеллен

Фото: Global Look Press/Marius Becker/dpa

Во-вторых, представленный сейчас уже полноправным президентом США Джо Байденом кандидат на пост министра финансов страны Джанет Йеллен выступила с крайне неоднозначным заявлением, в котором выразила озабоченность существованием виртуальных валют. По ее словам, они используются в первую очередь для «незаконных финансовых операций». Соответственно, нужно подумать о том, как ограничить их хождение. Не такого ожидали энтузиасты «крипты» от нового состава американской администрации.

Стоит отметить, что предложения о борьбе с отмыванием денег при помощи криптовалют были подготовлены еще администрацией Трампа, и теперь Белому дому предстоит решить, что с ними делать. Судя по высказываниям Йеллен, ситуация для криптовалютного рынка может возникнуть тревожная, и трейдеры учитывают это в своих оценках будущего биткоина.

По мнению руководителя отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрия Мазура, главной причиной падения рыночной стоимости биткоина является коррекционная фаза рыночной динамики этой криптовалюты, которая началась большим падением 10–11 января 2021 года:

— Ее стартом был пробой поддержки в районе $40,3 тыс. 10 января. То, что мы наблюдаем сейчас, является ее продолжением. Тем не менее на бирже CEX.IO мы все еще видим значительную концентрацию ордеров на покупку в районе 31 тыс. Они характеризуют эту цену как уверенную поддержку на графике курса биткоина. В среднесрочной перспективе мы также ожидаем увидеть колебания котировки BTC/USD в диапазоне 28–36 тыс. до определения дальнейшего направления движения.

Фото: Global Look Press/Marius Becker/dpa

Настроения инвесторов между тем показывают, что рынок криптовалют и так «перекуплен», и котировки не совсем адекватные. Согласно опросу Deutsche Bank, более половины из 627 игроков рынка в ответ на просьбу оценить вероятность пузыря по шкале от 1 до 10 (где чем больше, тем выше опасность) поставили «десятку». По мнению трейдеров, скорее биткоин через год подешевеет в два раза, чем подорожает. Разумеется, мнение о пузыре касается не только криптовалют, но и почти всего рынка акций, в особенности таких компаний, как Tesla.

Хлипкая защита

Что касается функции биткоина как актива — «тихой гавани», защищающей от инфляции и финансовых пузырей, — то аналитики банка JP Morgan в последнем обзоре подвергли данное утверждение сомнению. Стратеги банковского холдинга Джон Норманд и Федерико Маникарди сравнили главную криптовалюту с предыдущими активами, дорожавшими в прошлом рекордными темпами. К таковым отнесли золото в 1970-е, японский индекс Nikkei в 1980-е, доткомы в 1990-е, сырьевые товары и китайский фондовый рынок в 2000-е и, наконец, акции крупнейших интернет-компаний (Google, Apple и т.д.) в 2010-е. Каждый из них демонстрировал колоссальный рост и получал уникальные эпитеты от энтузиастов (от «японского экономического чуда» в случае с Nikkei до «бесконечного роста» относительно интернет-мажоров).

Индекс акций Nikkei на самой высокой отметке более чем за 30 лет

Фото: Global Look Press/Du Xiaoyi/XinHua

Аналитики пришли к выводу, что все эти цели для инвестиций в конечном итоге после первичного рывка начинали расти и падать вместе с рынком, превращаясь тем самым из способа хеджировать инвестиционные риски в обычные циклические активы. По их мнению, такая же судьба вскоре ждет и биткоин, который станет первой жертвой в случае рыночных потрясений. Впрочем, сотрудники JP Morgan допустили, что криптовалюты могут подходить инвесторам, которые разочарованы или напуганы девальвацией традиционных фиатных валют, признаки которой сейчас имеются.

«Можно потерять все»

Некоторые считают, что у биткоина в более долгосрочной перспективе дела могут быть хуже, чем даже у самых сильно раздутых по стоимости активов традиционного фондового рынка. Так, аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев посетовал на колоссальную волатильность биткоина, объяснив ее тем, что криптовалюта не обеспечена вообще ничем:

— Он летает туда и обратно, с $9 тыс. до $40 тыс., потом падает ниже 30 тыс. Весомых факторов для того, чтобы биткоин так колебался, нет. Это исключительно спекулятивное движение, которое никоим образом не зависит от ситуации в мировой и национальных экономиках. Цену двигают инвесторы, которые имеют такую возможность, потому что владеют большой долей в биткоине.

По словам собеседника «Известий», инвестиции в биткоин сейчас слишком рискованны, чтобы рассматривать их всерьез. На эти цели можно выделить только очень небольшую часть портфеля при условии, что у инвестора есть лишние деньги.

Фото: Global Look Press/Marius Becker/dpa

— Можно много заработать (если, как обещают, биткоин подорожает до $150 тыс. или выше), но можно и потерять все, если валюта обвалится до нуля. Когда криптовалюты будут чем-то обеспечены и по ним будет создано соответствующее законодательство, об этом можно будет говорить серьезно.

Пока же главными проигравшими от взлета криптовалют в начале года являются любители компьютерных игр. Рост цен (в первую очередь на эфириум) привел к бешеному спросу на мощные видеокарты, с помощью которых обеспечивается процесс майнинга. В результате собрать себе новый игровой компьютер стало нереальной задачей: цены на современные карты вроде Nvidia GeForce 30-й серии подскочили в разы, а во многих странах, включая и Россию, они просто исчезли из продажи, так как перекупщики или даже сами майнеры скупают их прямо у поставщиков оптом. Возможно, снижение цен на рынках приведет к какому-то облегчению хотя бы для геймеров, предпочитающих PC.

Калькулятор волатильности Форекс — Investing.com

Что такое волатильность?

Волатильность — это термин, который используется для обозначения колебаний торговых цен в течение определенного времени. Считается, что чем шире диапазон колебаний цен, тем выше волатильность. Например, ценная бумага с последовательностью цен при закрытии 5, 20, 13, 7 и 17 гораздо более волатильна, чем аналогичная ценная бумага с последовательностью цен при закрытии 7, 9, 6, 8 и 10. Ценные бумаги с повышенной волатильностью считаются более рискованными, поскольку предполагается, что движение цен на них — вверх или вниз — будет более значительным по сравнению с показателями аналогичных, но менее волатильных ценных бумаг. Волатильность пары измеряется путем вычисления среднеквадратического отклонения доходностей. Среднеквадратическое отклонение показывает, как сильно значения отклоняются от средней величины (среднего).

Важность волатильности для трейдеров

Каждому трейдеру важно иметь представление о волатильности ценной бумаги, поскольку для определенных стратегий и психологических моделей подходят разные уровни волатильности. Например, трейдеру на рынке Форекс, желающему обеспечить стабильный рост своего капитала, не принимая при этом большого риска, можно посоветовать выбрать валютную пару с более низкой волатильностью. С другой стороны, трейдеру, готовому рисковать, подойдет валютная пара с повышенной волатильностью, позволяющая заработать на более существенной разнице в ценах, которая характерна для волатильной пары. Данные, предоставляемые нашим инструментом, позволяют определить наиболее волатильные валютные пары, а также узнать дни и часы недели, когда наблюдается самая высокая и самая низкая волатильность конкретных пар. Это дает возможность оптимизировать стратегию торговли.

Что влияет на волатильность валютных пар?

Экономические и (или) рыночные события, такие как изменение процентной ставки в стране или падение цен на сырьевые товары, нередко становятся источником волатильности на рынке Форекс. Уровень волатильности обусловлен различными параметрами валют и соответствующих экономик. Пара валют, одна из которых принадлежит стране преимущественно с сырьевой экономикой, а другая — стране, экономика которой основана на услугах, как правило, отличается повышенной волатильностью из-за глубоких внутренних различий в экономических факторах каждой из стран. Кроме того, разница в уровнях процентных ставок приводит к повышению волатильности валютной пары по сравнению с парами, представляющими страны с близкими ставками. И наконец, валютные кроссы (пары, не включающие в себя доллар США) и «экзотические» кроссы (пары, которые включают неосновную валюту), скорее всего, также будут иметь более высокую волатильность и более существенные спреды между ценами спроса и предложения. К дополнительным факторам волатильности относятся инфляция, объем государственного долга и дефицит счета текущих операций. Политическая и экономическая стабильность в стране, валюта которой торгуется, также оказывает влияние на волатильность на рынке Форекс. Кроме того, валюты, не подпадающие под регулирование со стороны центрального банка (например, Bitcoin и другие криптовалюты), характеризуются более высокой волатильностью, поскольку носят спекулятивный характер.

Как использовать калькулятор волатильности Форекс?

В верхней части страницы выберите количество недель для расчета волатильности валютной пары. Обратите внимание: чем продолжительнее выбранный период, тем ниже будет волатильность по сравнению с более короткими и более волатильными периодами. После отображения данных нажмите на валютную пару, чтобы увидеть ее среднюю волатильность по дням, по часам, а также разбивку волатильности пары по дням недели.

Волатильность и сложность майнинга биткоина показывают рост

Реализованная волатильность биткоина достигла максимальных уровней с марта 2020 года, когда мировые финансовые рынки, включая криптовалютный, испытали стремительный обвал. Под реализованной волатильностью понимают среднее отклонение курса актива за 30 дней. За последний месяц значение поднялось до 103%.

Наблюдаемая динамика объясняется резкими взлетами и падениями цены первой криптовалюты на рассматриваемом отрезке. Достигнув максимума около $42 000, 11 января биткоин испытал крупнейшее снижение за всю свою историю в долларовом выражении. В отличие от мартовских событий, в данном случае рост волатильности происходит на бычьем рынке, которому свойственны перепады цен в результате фиксации прибыли инвесторами.

«Чем выше волатильность курса, тем больше величина изменений цены биткоина. Это ожидаемо на бычьем цикле», – заявил в разговоре с Decrypt аналитик Quantum Economics Педро Фебреро.

При этом на более длительных временных отрезках наблюдается снижение волатильности по мере увеличения капитализации рынка.

Помимо волатильности выросла и сложность майнинга биткоина. По данным BTC.com, на последнем перерасчете в субботу значение увеличилось на 1,05% до нового рекорда в 20,82 T. Ожидается, что при сохранении текущей скорости добавления блоков через две недели сложность майнинга снова увеличится. Хешрейт при этом стабильно держится около 150 EH/s.

CEO аналитической платформы CryptoQuant Ки Ен Чжу, тем временем, заявляет, что его ожидания от поведения рынка биткоина в краткосрочной перспективе находятся в пределах от нейтральных до медвежьих. Он отмечает, что цена биткоина на бирже Coinbase сейчас не превышает среднерыночную, равно как и не наблюдается повышенного оттока монет с торговой платформы. В прошлом активность на Coinbase служила надежным индикатором дальнейшего направления тренда биткоина, отмечает он.

«Я буду придерживаться медвежьих ожиданий, пока не возникнет существенная переплата или отток монет на Coinbase. BTC требуется приток долларов на спотовом рынке от институциональных инвесторов, чтобы начать следующий бычий подъем», – утверждает он.

Аналитики банка JPMorgan Chase & Co считают, что с притоком новых институциональных активов на рынок биткоина могут возникнуть сложности, из-за чего курс вряд ли поднимется выше $40 000 в ближайшее время. Они заявляют, что инвестиции в биткоин-траст компании Grayscale, «по всей видимости, достигли пика», отталкиваясь от четырехнедельного среднего показателя. Аналитики подсчитали, что за две недели до 22 января фонд Grayscale снизился на 22%, в то время как биткоин – на 17%.

«В настоящее время импульс притока институциональных активов в биткоин-траст Grayscale недостаточен, чтобы биткоин прорвался выше $40 000. Существует риск того, что следующие за рыночной конъюнктурой трейдеры продолжат закрывать позиции в биткоин-фьючерсах. Краткосрочный баланс рисков все еще смотрит в сторону снижения», – утверждают в JPMorgan.

Со своей стороны отметим, что Grayscale сообщала о рекордных притоках активов в биткоин-траст после его повторного открытия для инвестиций ранее в этом месяце, в то время как премия по ценным бумагам GBTC действительно заметно сократилась.

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram.
Обсудить актуальные новости и события на Форуме

что на самом деле она означает и когда уменьшится?

Биткоин — один из самых непостоянных активов, связанный с чем 99% держателей первой криптовалюты твердо уверены, что правильно толкуют понятие «волатильность». А что если на самом деле она работает совсем не так, как принято думать? Директор отдела аналитики Coindesk Ноэль Ачесон поделилась своим авторитетным мнением о том, что такое волатильность криптовалют на самом деле и от чего она зависит. Трактовка совсем не такая, как вы наверняка ожидаете.Так как же работает волатильность, когда она снизится. Ответом на все вопросы станет материал от DeCenter, основанный на мнении Ноэль Ачесон.

На самом деле волатильность встречается всюду, не только на торговых рынках. Нынешняя политическая ситуация (или даже наши отношения в семье) ей подвержена. Это резкие и непредсказуемые изменения в чем угодно, и большинстве случаев они несут негатив. Согласитесь, хорошего мало, когда стабильные отношения с родителями внезапно омрачились скандалом, политическая ситуация в стране — обострилась.

Волатильность — враг стабильности, которую мы, как правило, очень любим. Однако в отличие от повседневной жизни на торговых рынках непостоянство ценится игроками. Инвесторы ненавидят волатильность только до тех пор, пока резкий скачок стоимости актива не сделает их в 10 раз больше, а трейдеры радуются до момента, пока за риски приходится платить слишком большую цену. Тем не менее особо частые скачки отпугивают. Когда речь идет об акциях или токенах, нам подсознательно страшно покупать актив, подверженный сверхчастым колебаниям стоимости.Это, кстати, одна из причин, почему после крипто-зимы 2018 года доминирование биткоина начало расти, — это то, что монета Сатоши Накамото меньше других подвержена колебаниям.

Но в целом волатильность на финансовых рынках работает совсем не так, как думает большинство. Почти каждый считает, что низкая ликвидность приводит к высокой волатильности. Это естественно, ведь при относительно небольших объемах торгов парой-тройкой крупных ордеров киты легко пробивают минимумы и максимумы. Однако эмпирические исследования доказали, что на самом деле высокая волатильность приводит к низкой ликвидности, а не наоборот. Игроки пытаются компенсировать риски колебаний, удерживая нестабильный актив у себя. В случае с криптовалютами речь идет о классической стратегии HODL — мы не продаем монеты ни при каких условиях в надежде, что в общей ситуации выровняется, а курс вырастет.

Путаница сильно сказывается на крипто-рынке. Именно из-за волатильности авторитетные эксперты называют биткоин высокорисковым активом, который нельзя рассматривать как надежную инвестицию или использовать как платежное средство.Однако большинство держателей криптовалют верят, что со временем рынок окрепнет, на него придет больше агентов, объем торгов вырастет, поднимется ликвидность и … волатильность снизится. Но подобное виденье — ловушка, поскольку на самом деле непостоянство от этого не зависит, поскольку, действительно, люди строят стратегии инвестирования и оценивают свой портфель, что неизменно отражает на их прибыль.

Но биткоин — это особенное явление с уникальными характеристиками, чтобы лучше разобраться на рынке криптовалют и не попадать впросак, рассмотреть несколько интересных гипотез.

Волатильность делится на несколько типов, одним из которых считается модель скачкообразной диффузии. Именно ее мы подразумеваем в большинстве случаев, говорим о финансовом непостоянстве. Ценовые скачки — стандартный индикатор для анализа рынка крипто-активов.

Когда вы думаете, что со временем на рынке придут огромные объемы и образует высокую ликвидность, вы предполагаете, что именно ликвидность и будет сдерживать ценовые скачки биткоина. Вам кажется, что актив станет стабильным.Однако у диффузной волатильности есть внутренние особенности.

Для прогнозирования и сбора статистики по колебаниям чаще всего используется расчет стандартного отклонения. Условно, при исследовании волатильности биткоина в конкретном периоде отмечается, что курс первой криптовалюты находился на уровне от 9000 до 11 000 долларов.

Однако такой способ расчета слишком преувеличивает роль резких взлетов и падений, которые случаются не так уж и часто.Например, в течение 5 минут на рынок зашел кит и сработали хай-ордера, в результате стоимость биткоина увеличилась на 20%, а дальше вернулась к колебаниям ± 5%. Этот неизменно отразится на анализе волатильности, хотя курс продержался таковым всего пару минут, кроме кита по этой цене больше никто не закупился.

.Это особенно заметно в сравнении с альткоинами: они менее популярны и больше подвержены единоразовым скачкам. Поэтому именно на рынке алькоинов практикуются схемы пампов и дампов, остающиеся актуальными из-за более низкой ликвидности.

Итак, с ростом ликвидности биткоина снижается вероятность единоразовых скачков, а из-за расчета по методу стандартного отклонения действительно кажется, что волатильность снижается. Так ли это на самом деле? Давайте посмотрим альтернативный анализ, который компания JP Koning.Она не использовалась в качестве основы стандартное отклонение и использовалась не на среднее значение, а на медианное, по сути, игнорируя роль единоразовых ценовых скачков.

График волатильности биткоина по стандартному (синий) и медианному (зеленый) отклонению. Источник.

На рынке мало «реальных активов», которые не зависели бы от стоимости какого-то другого. Биткоин как раз один из таких. Это не акция и не облигация. Он как недвижимость, земля или природные ресурсы. Вдобавок не поступает доходов от биткоина, как входящих и исходящих финансовых вливаний не поступает, а вычислить хотя бы примерную прибыльность — невозможно.

Поэтому так сложно определить его справедливую стоимость. Сделать то же самое для любого актива, у которого есть прозрачность финансовых вложений или конкретная доходность, могут начинающие аналитики. Вот только у биткоина нет ни того, ни другого.

Так что же тогда определяет стоимость BTC? Как это ни странно — люди. Мы с вами. Вернее, наше настроение. Биткоин стоит ровно столько, сколько мы готовы за него платить. Этим легко аномальный рост стоимости в конце 2017 года, когда на вполне хайпа даже домохозяйки, не имеющие банковской карты, стали скупать монеты подобно акции МММ в 1994 году.

Наиболее близкий к биткоину реальный актив — золото. Не зря же его называют «цифровым золотом». У этого драгоценного металла тоже может вычислить поток доходов, а его первую очередь, обусловлена цена настроениями игроков. И он тоже пережил аномальный скачок стоимости в 1980 году, когда и без того недешевый подорожал почти в три раза. Вот только волатильность биткоина все равно намного выше. Просто взгляните на этот график:

Волатильность биткоина (синий) и золота (красный) за последние 7 лет.Источник.

Почему же так происходит? Дело в радикальной неопределенности. Несмотря на то, что сеть Bitcoin была запущена 10 лет назад, это все еще новая технология, которая пока не принята повсеместно. Большинство людей до сих пор не знают, что это такое. Криптовалюты и блокчейн-технология начинают действовать в сфере образования, да и то лишь в топовых университетах.

Неизвестно, что будет со всем этим дальше. Станут ли криптовалюты в качестве основного платежного средства? Что в итоге будет с биткоином? Окажутся ли нужны миру смарт-контракты? Не запретят ли все монеты, кроме государственных? Слишком много вопросов.

Золото же существует тысячелетиями. Оно изучено поперек и поперек, мы знаем, где и как оно применяется. И если вдруг ученые обнаружат какой-то революционный способ использовать золото, несомненно, оно взлетит в цене. Если появится какая-то мегановость, рынок отреагирует соответствующе. Но все это уже маловероятно, поэтому и волатильность золота менее существенна.

А вот с биткоином все иначе. О нем ежедневно пишут статьи новостей и выдвигают десятки гипотез. Любой информационный фон сказывается на цене первой цифровой монеты, пока не будут ясны ее окончательный потенциал и сфера применения.Это точно не случится сегодня и невероятно скоро произойдет, поэтому волатильность биткоина останется высокой, даже если на рынке придут миллионы новых игроков и ликвидность вырастет в десятки раз.

Но до тех пор курс продолжит зависеть только от настроений и информационного фона. Бычий тренд будет меняться медвежьим по несколько раз в месяц, а то и в неделю, независимо от ликвидности и торгов. Криптосообщество должно просто принять: за много лет мы привыкли к подобной картине. В любом случае, если мы хотим в этом сообществе оставаться, у нас нет другого выбора.

В вопросе высокой волатильности выделим два главных плюса:

1. Ноэль Ачессон отмечает, что по мере развития крипто-индустрии проводятся все исследования и появляются новые инструменты для получения более качественных прогнозов.Эти же инструменты можно использовать и на других финансовых рынках, чтобы обеспечить более точный рыночный анализ, возможности инвесторам больше зарабатывать и меньше рисковать.

2. Какой бы пугающей ни была волатильность, именно она и есть важнейшая составляющая огромного дохода от криптовалют. Если бы не волатильность, не было бы биткоиновых миллионеров, не зарабатывал бы ежедневно на флэтах, даже скачки BTC ± 500 $ (5%) в день означают флэт и спокойствие на рынке криптовалют.В то же время, это абсурдно для других рынков, в том числе для фондового, где подобное движение посчитали бы высокой волатильностью.

Возможно сочетание этих двух составляющих выведет торговлю криптовалютами на новый уровень, и тогда мы полюбим биткоин еще сильнее. В любом случае от волатильности никуда не деться. А если «врага» нельзя уничтожить, разумнее стать его другом. Согласны?

Индекс волатильности биткоина вблизи рекордного минимума

Индекс 30-дневной волатильности курса биткоина приблизился к рекордному минимуму — сейчас его стандартное отклонение составляет всего 0,85%.

Последний раз курс первой криптовалюты был более стабильным в течение 2013 года и в апреле 2016 года, причем в обоих случаях после этого в течение года (или двух) биткоин дорожал более чем на 1000%.

При этом в данном периоде низкую волатильность демонстрирует также этот показатель показателя качества — показатель составляет около 1,2% (хотя неясно, является ли этот показатель 30-дневным).

Как было принято выше, периоды низкой волатильности, как правило, сменяются ее ростом, но не определяют движения будущего тренда.